商业银行汇率风险计量及管理的分析研究.pdfVIP

摘要 摘要 我国自1994年以来，名义上实行的是以市场供求为基础的、单一的、有管理 的浮动汇率制，而实际上是盯住美元的固定汇率制。因此，长期以来，由于汇率 水平基本固定，我国商业银行的汇率风险管理意识比较薄弱，汇率风险管理水平 也相对落后。进入2l世纪以来，随着全球经济一体化进程的加快，商业银行的 业务也逐渐走向国际化，国际业务的开展亦成为商业银行的一项重要业务。由于 几乎所有的国际业务都是以外汇为载体的，因此一旦汇率发生波动，商业银行就 会面临外汇风险。2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮 子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。随后为进一步推进我国银行间外汇市 场的发展，又相继出台了扩大即期外汇市场交易主体范围、引入询价交易方式、 扩大远期结售汇范围、允许掉期交易等一系列改革措施。自此，我国汇率才实现 了真正的浮动，汇率的变动更加频繁，幅度也逐渐加大。在这样的背景下，对我 国商业银行的汇率风险进行计量和管理研究显得尤为重要。 本文以汇率风险的计量和管理为主题，研究对象为商业银行国际业务中最常见 也是最难处理的一类风险：汇率风险。所谓汇率风险，是指由于汇率的变动而引 起一项以外币计价的资产、负债、盈利或预期未来的现金流量的本币价值发生变 动而给外汇交易主体带来的不确定性。文章的基本逻辑结构按照风险识别一风险 计量一风险管理的基本层次展开。全文共分为五章内容：第一章绪论，主要介绍 了本文的研究背景和选题意义、文献综述、文章的基本思路以及文章的创新与不 足；第二章是对商业银行汇率风险的一般概述，包括汇率风险的定义与分类，汇 率风险的表现与成因和汇率风险对商业银行的影响；第三章为商业银行汇率风险 的计量及实证分析，是全文的重点。本章详细介绍了外汇风险敞口计量法、vaR 计量法和压力测试法，并分别运用VaR法中的历史数据模拟法和压力测试，结合 2009年6月30日我国9家商业银行的外汇敞口头寸对商业银行的汇率风险做了 实证分析。相信这里的实证分析对于国内商业银行的汇率风险管理也具有一定的 借鉴意义，这也正是本文的创新与贡献之处；第四章为国际上商业银行对汇率风 险的管理，本章介绍了商业银行汇率风险管理理论、商业银行对外汇交易头寸以 及外汇资产负债配对管理、金融衍生工具在汇率风险管理中的应用和国际银行业 先进的汇率风险管理经验；第五章为我国商业银行的汇率风险管理，依次介绍了 我国商业银行汇率风险管理的历史进程、汇率风险管理现状，最后对完善我国商 业银行汇率风险的管理提出了一些政策建议。 关键词：汇率风险外汇敝口Ⅵ瓜压力测试 Abs仃act Abstract From1994，011r me rate is countD，h嬲establishedeXChallgesyst锄，讹ch m锄agcd ontllebasis rate ofmarket’s itis noating a eXchallgesystem supply锄ddeIll觚d；、)l恤le fixedmte todollarilI eSsellce．Fora nlelevelofme syst锄peg舀ng 10ngtilIle，sillce rate w嬲alIIloSt b锄l【siIlow didn’ta仕ach exchaIlge fixed，commercial couIl仃y