基金从业考试科目二完整版讲义解读.pdf

第三篇 基金投资管理 第六章 投资管理基础 本章内容概述 本章介绍基金投资与管理的基本知识，分为四节。 第一节介绍财务报表的分类、结构、主要科目组成以及彼此之间的关联。 第二节介绍如何利用财务报表中的数据对企业进行财务比率和杜邦财务体系分析。 第三节介绍货币的时间价值、利率、复利、贴现等概念，并描述如何计算和比较不同时间点 的资本价值。 第四节介绍证券投资常用的统计学知识，如均值、标准差、相关系数等。 第一节 财务报表 学习内容 知识点 资产负债表 资产、负债与所有者权益 会计恒等式 利润表 净利润的构成与计算、息税前利润 现金流量表 现金流量的来源分类 （经营、投资与筹资活动、净） 现金流量 财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，外加所有者权益变动表。 一、资产负债表 1.资产负债表含义 （1）资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。 资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计 季末、半年末或会计年末。 （2）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益 （1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。 （2）负债表示企业所应支付的所有债务。 所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的 资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。 （3）所有者权益包括以下四部分： 一是股本，即按照面值计算的股本金。 二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入 等。 三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。 四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用： （1）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。 （2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。 （3）资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和 财务状况。 （4）资产负债表可以为收益把关。 二、利润表 1.利润表含义 （1）利润表（income statement），亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计 年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告 （2）利润表由三个主要部分构成。 第一部分是营业收入； 第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用； 第三部分是利润。 （3）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息 费用和税费。 三、现金流量表 1.现金流量表含义 （1）现金流量表（cash flow statement）也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计 期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。根据收付实现制为基础编制的。 （2）现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评 价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况； （3）现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量（CFO）、投资活动产 生的现金流量（CFI）和筹资（也称融资）活动产生的现金流量（CFF） （4）三部分现金流加总则得到净现金流（NCF），NCF=CFO+CFI+CFF 第二节 财务报表分析 学习内容 知识点 财务报表分析概述 了解如何利用财务数据分析公司的经营和财务状况 理解流动性比率（流动比率、速动比率） 理解财务杠杆比率（资产负债率、权益乘数、利息倍数） 财务比率分析 营运效率比率（存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率） 盈利能