财务分析2011.7.8摘要.ppt

激励、控制 * * 制定标准成本 历史数据分析 任务分析 混合法 相关人员的参与 完美标准与实际标准 * * 可控性 例 能源费 例 机器设备折旧 可控 短期生产经营决策可以改变 不可控制 长期，短期内无法减少 * * 目标分解 战略目标 经营目标 职能部门的绩效目标 个人的绩效目标 * * 一个例子 三年远景规划： 顾客抱怨率每年下降10%。（顾客是指生产过程中的下序和公司客户。客户抱怨率是指过程控制中的不合格率，主机厂反馈故障率，最终的质量目标是产品的零缺陷，顾客零抱怨。） 销售收入、利润和EBIDA增长20%，开拓国际市场，出口占总收入的50%，形成出口型企业。 * * 一个例子 当年的经营目标： 销售收入较去年增长15% 销售回款较上年增长20% 应收账款周转速度较上年加速5% EBIDAT较去年增长15% 净利润较去年增长15% 存货周转速度较上年加速5% * * 目标 涉及系统或部门 相应的可控活动 设定的指标 销售收入 销售系统 争取销售订单 顾客活动 销售收入 客户服务情况 生产系统 按时、按质完成 销售订单 生产计划完成率 生产效率 产品质量 采购系统 按时、按质完成 销售计划要求采购 采购保障率 采购质量 质量系统 质量管理 质量管理活动 执行情况 技术系统 新产品开发 新产品开发速度 人事财 务系统 绩效管理活动 计划和预算活动 销售收入 * * 目标 涉及系统 或部门 相应的可控活动 设定的指标 销售回款 应收账款周转率 人事财务 系统 绩效管理， 制定信用政策 销售回款 应收账款周转率 销售公司 和出口处 实现销售收入、追讨销售款项活动 销售收入 销售回款 折扣和折让费用 应收账款周转率 应收账款账龄 * * 目标 责任部门 相应的 可控活动 设定的指标 存 货 周 转 率 人事财务系统 公司存货总体管理 期末公司 存货总额 采购系统——物流处 外购原辅料 期末原辅 料存货额 生产系统——生产计划处 在制品管理 期末在制品 存货额 出口处和销售系统——主机处和经销处 产成品销售中转， 易货物资的管理 期末产成品 存货额 期末易货 物资总额 目标 组成部分 涉及部门 可控活动 应该设定的指标 利润 销售收入 非常项目收入 其他 人事财务系统 销售系统 企业和绩效管理活动 销售活动 投资管理活动 销售收入 投资收益 人事财务系统 投资管理活动 投资收益 非常项目收入 其他 难以控制 可不设定指标 生产成本 生产系统 采购系统 生产活动 采购活动 单位产品耗用的人工、动力成本和原材料浪费 采购成本 处室经费 每个部门作为一个成本中心 日常经营管理活动 处室经费 运费 销售系统 货物运输 运费 销售费用 销售系统 销售活动 销售费用 折让和折扣 坏帐 存货管理费用 采购、生产、销售系统 存货管理活动 过期存货或存货损坏费用 利息费用 人事财务处 融资活动 利息费用 其他费用 合并到利润中考核 EBIDAT 利润 人事财务系统 进行整体企业管理活动 EBIDAT 调整项目： 利息 折旧和摊销 税金 销售系统的绩效指标 具体内容 相对应的公司总目标 销售收入 根据年度经营目标在销售公司和出口处进行分解 销售收入 销售回款 达到预定目标 销售回款 发货回款率 达到73% 现金回款率 达到90% 应收账款账龄 应收账款账龄在7－12个月之间小于预定标准，在12－24个月之间小于预定标准，大于24个月的数额小于预定标准。 应收账款周转率 存货占用 设定期末在库成品总额指标 存货周转率 销售费用 销售收入*计提率 折让和折扣比率 折让和折扣比率小于预定标准5.3% 利润和EBIDAT 运费 百元发货运费率不能超过2.1% 处室经费 具体核算 * * 优化资产结构 改善资产结构的方法 这些资产能否减少？ 这些资产在哪里？ 有哪些手段可以减少资产 是否需要增加新的资产？ 有哪些手段可以增加资产？ * * 优化资产结构 评价各业务单位对价值的作用程度 SBU A 创造价值 的业务单位 降低价值 的业务单位 投入资本 创造价值 SBU B SBU C SBU D * * 技改项目 收入 收入增加 成本 成本增加 用地 设备投入 人工成本 收益 净收益 是否上新的技改项目？ 相关成本 机会成本 沉没成本 差别成本 财务策略 * * 与投资者沟通的重要性 短期内信息不一定充分被投资者理解 误解可能造成的价值低估 误解可能造成的价值高估 并购企业 * * 尽职调查主要内容 内容:团队；技术；市场；财务；股东；其他?? 对象：项目方；员工；客户；离职者；上下游厂家；竞争对手；股东；主管部门；专业机构；中介?? 方式：会谈；走访；电话；调研；书面问卷；技术鉴定；专家考核；审计；验证和严格的现金流测算??