《期货投资实务》第五章期货行情教程分析.ppt

* * 5.2 期货行情分析方法 三重顶、圆弧顶和Ｖ形顶等也是较常见的顶部反转形态。 * * 5.2 期货行情分析方法 反转形态 底部反转形态是价格形态中重要的买入形态，在一定程度上发出价格走势已经见底并即将突破向上的信号。如双重底形态是典型的底部反转形态，也是价格形态中最重要的形态之一。 * * 5.2 期货行情分析方法 底部反转形态比较常见的还有三重底形、圆弧形底和Ｖ形底等多种形态，如下图为圆弧形底形态。 * * 5.2 期货行情分析方法 持续形态 价格曲线的形态中，那些经常出现在持续行情中的图形就被归类为持续整理形态。矩形、三角形、旗形都是比较常见的持续整理形态。 矩形整理形态（横盘趋势或者无趋势） * * 5.2 期货行情分析方法 三角形整理形态 依据振荡的特点和方向的不同，三角形形态又可以分为对称三角形形态、上升三角形形态和下降三角形形态三种。下图分别为对称三角形形态和上升三角形形态。 对称三角形形态 对称三角形形态 * * 5.2 期货行情分析方法 上升三角形形态 * * 5.2 期货行情分析方法 下降三角形形态与上升三角形形态相似，只是方向相反，属于看跌形态。 三角形形态大多发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要沿着原趋势的方向继续运动。如上图的上升三角形形态，这里的原有趋势是上升，所以，三角形态整理完成以后是向上突破。 * * 5.2 期货行情分析方法 旗形整理形态 旗形形态大多发生在急速而又大幅的市场波动中，此时市场极度活跃，价格近乎直线上升或下降的剧烈波动，经过一连串这样紧密的短期波动后，会形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势，看上去就像一面挂在旗杆顶上的旗帜。 旗形形态根据价格运动方向的不同可分为上升旗形和下降旗形两种。下图为上升旗形整理形态和下降旗形整理形态。 上升旗形整理形态 * * 5.2 期货行情分析方法 下降旗形整理形态 由于上升、下降的过于迅速，市场必然会有所休整，旗形形态就是完成这一休整过程的主要形式之一。休整完成后，会继续原有趋势。 * * 5.2 期货行情分析方法 (5)价格指标分析 价格指标分析是在期货价格、成交量和持仓量数据的基础上，按一定的计算方法产生的一系列技术指标并形成图表，以此来分析预测未来市场价格的变化，从而决定投资者的交易行为的分析方法。 期货价格指标分析有趋势类指标和摆动类指标。我们重点关注趋势类指标ＭＡＣＤ和摆动类指标ＫＤＪ。如下图： * * 5.2 期货行情分析方法 ＭＡＣＤ指标 ＭＡＣＤ指标又称平滑移动平均线指标，是运用快速（短期） 和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算，具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是期货、股票市场预测价格涨跌的技术分析指标。如下图： * * 5.2 期货行情分析方法 使用ＭＡＣＤ指标，可参考以下买卖法则。 ① ＤＩＦ和ＤＥＡ均为正值时，ＤＩＦ向上突破ＤＥＡ时，买入信号参考；ＤＩＦ向下跌破ＤＥＡ时只能认为是回落，做获利了结。 ② ＤＩＦ和ＤＥＦ均为负值时，ＤＩＦ向下突破ＤＥＡ时，卖出信号参考；ＤＩＦ向上穿破ＤＥＡ时只能认为是反弹，做暂时补空。 ③ ＤＥＡ线与Ｋ线发生背离，行情可能出现反转信号。 ④ 分析ＭＡＣＤ柱状线，由红变绿（正变负），卖出信号参考；由绿变红，买入信 号参考。 * * 5.2 期货行情分析方法 KDJ指标 ＫＤＪ指标也叫随机指数指标，是期货和股票市场常用的技术分析工具。如下图： * * 5.2 期货行情分析方法 使用KDJ指标，可参考以下买卖法则。 ① Ｋ与Ｄ值范围介于０ １００之间。Ｄ值在７０以上时，市场呈现超买现象；Ｄ值在３０以下时，市场呈现超卖现象；ＫＤ值于５０％左右徘徊或交叉时，无意义。 ② 当Ｋ值大于Ｄ值时，显示目前趋势是向上涨的，因此Ｋ线向上突破Ｄ线时为买进信号；当Ｄ值大于Ｋ值，显示趋势是向下的，因此Ｋ线向下跌破Ｄ线为卖出信号。 ③ Ｋ线与Ｄ线的交叉须在７０以上、３０以下信号才较为正确。当Ｋ值与Ｄ值在７０以上时，已显示超买现象，而当ＫＤ值在３０以下出现超卖的现象。ＫＤ线不仅能反映市场的超买超卖，还能通过交叉突破发出买卖信号。如果这类交叉突破在５０左右，走势又陷入盘整时，买卖信号可视为无效。 ④ 当Ｋ值和Ｄ值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。 ⑤ Ｊ指标取值大于１００为超买，小于