BOT投资方式教案分析.ppt

引例 2009年11月30日，福建省莆秀高速公路正式通车。经过各方两年多密切配合，这条承载着民间资金进入基础设施领域、在福建省具有开创意义的大动脉，比预期提前五个月实现通车。莆秀高速公路通车后，为游客到莆田观光旅游特别是前往湄洲朝谒妈祖提供了极大的方便：今后，游客下莆秀高速公路到莆田市区只要六、七分钟，而到妈祖祖庙所在地的湄洲岛则只要十五分钟左右时间。 2006年，福建正荣集团有限公司和湖南建筑工程集团总公司组成的联合体，在莆秀高速公路建设经营权面向全国的招标中通过竞标方式取得了二十四年十个月的特许经营权，率先开创了福建省民间资本进入高速公路领域的先例。项目总投资超十六亿元人民币，是福建省首条采取BOT融资建设的高速公路。 经营（Operate） 其含义是企业的运转、操作和管理 经营方式包括： 独立经营：独资经营，自负盈亏。东道国可获得税收。 参与经营：由投资者与东道国共同成立股权式合营企业，有利于东道国学习外商先进技术和管理经验。 委托管理：委托第三方管理，收益相对固定。 拥有（Own） 拥有的方式： 部分拥有：以合资方式实现，分利比例与出资比例相适应 全部拥有 不拥有：有些项目运营风险较大，项目公司选择以所有权换取固定收益 财产转移（Transfer） 在经营期满以后，投资方将财产转移给东道国一方：多数时候为 无偿转移。 案例：欧洲海峡隧道 又称英法海底隧道，是一条把英国英伦三岛连接往欧洲法国的铁路隧道，于1994年5月6日开通，工程建成后，由英国伦敦至法国巴黎只需3小时即可到达。项目历时8年多，耗资约150亿美元，由TML公司总览承包，也是世界上规模最大的利用私人资本建造的工程项目。项目为解决运营中的安全问题，专门开发了“松那非”系统，及“司机信号台系统”等。 （二）BOT投资的适用领域 基础建设很广泛，涉及电厂、公路、桥梁、隧道、铁路、水厂、污水厂、垃圾处理厂、飞机场、医院等。 ·其中，收益稳定、利润较大的项目如电厂、公路等，适用BOT投资方式。 ·水厂、地铁等若采用BOT投资方式应更加谨慎； ·邮政系统和医院等使用BOT投资方式不可行。 新兴领域 一些环境保护与“三废”处理的设施逐渐开始采用BOT投资方式，以利用私人企业在相关方面的技术及运营、管理经验方面的优势。如： 污水处理厂：建瓯市污水处理厂、泉州南翼污水处理厂、安溪污水处理厂等 垃圾处理：平潭县垃圾焚烧发电工程、漳州蒲姜岭生活垃圾焚烧发电厂、福州市红庙岭垃圾焚烧发电厂等 其他风险管理工具： 外汇担保：由主权国家央行或外汇管理机构获得 离岸契据账户：保证资金收入顺利流向有关各方 排水协议：项目业主政府或有关当局保证对BOT项目产品或服务的市场需求 原材料供应协议 进一步阅读 BOT与ABS项目融资方式的差异比较 为促进经济增长，扩大国内需求，我国政府提出要加强基础设施建设。为此，我们既要充分利用内资，也要加大利用外资的力度。目前，在利用内外资进行基础设施建设的各种融资方式中，BOT和ABS是比较引人关注的两种融资方式。 所谓BOT，是英文“Build-Operate-Transfer”的缩写，意思是“建设—经营—移交”。典型的BOT定义是：政府就某个基础设施项目与非政府部门的项目公司签订特许权协议，授予签约方的项目公司来承担该项目的投资、融资、建设、经营和维护，在协议规定的特许期限内，这个项目公司向设施使用者收取适当的费用，由此来回收项目投入融资、建造、经营和维护的成本，并获取合理回报；政府部门则拥有对这一基础设施项目的监督权、调控权；特许期满，签约方的项目公司将该基础设施无偿移交给政府部门。 * * 第九章 BOT投资方式 BOT投资概述 一、BOT投资的概念和由来 BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写，意思是建设—运营—转让。 它是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。 BOT投资的由来及应用 政府在基础设施和公共工程项目建设过程中资金短缺是BOT产生和被各国政府越来越广泛应用的原因之一。 此外，使用BOT 方式进行基础设施和公共工程项目建设的原因还有：（1）利用资金；（2）设计创新；（3）风险转移；（4）成本控制；（5）开发当地资本市场和吸引外资。 二、BOT投资的内容及演变 建设（Build） 其含义应纳入直接投资的范畴 投资者按照一定的出资比例与东道国共同组建股份公司或企业等 （1）可以出