管理用报表分析摘要.pptVIP

一、知识点回顾 二、管理用财务报表 三、管理用财务分析体系 （一）基本框架 也可理解为： （1）应注意的问题 3、管理用利润表基本公式 4、编制管理用利润表 营业收入 减：各种成本费用 （含利息费用） 加减：营业外收支 利润总额 减：所得税费用 税后净利润 5、税后经营净利润确定的两种方法 （1）直接法 税后经营净利润=税前经营利润×（1-所得税税率） =（3000-2644-28-22-46+45-1）×（1-32%）=206.72 （2）间接法 税后经营净利润 =净利润+税后利息费用 =净利润+利息费用×（1-所得税税率） =136+104×（1-32%）=206.72 （1）剩余流量法（从实体现金流量的来源分析） 简化公式 （2）融资流量法（从实体现金流量的去向分析） （3）管理用现金流量表的基本等式： 【例·多选题】假设其他因素不变，下列变动中有助于提高杠杆贡献率的有（ ）。（2009原） A.提高净经营资产净利率 B.降低负债的税后利息率 C.减少净负债的金额 D.减少经营资产周转次数 【答案】AB 【解析】杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=（税后经营净利率×净经营资产周转次数-税后利息率）×净负债/股东权益。 B公司是一家生产企业，其财务分析采用改进的管理用财务报表分析体系。该公司2009年、2010年改进的管理用财务报表相关历史数据如下： 要求：? ??（1）假设B公司上述资产负债表的年末金额可以代表全年平均水平，请分别计算B公司2009年、2010年的净经营资产净利率、经营差异率和杠杆贡献率。? ??（2）利用因素分析法，按照净经营资产净利率差异、税后利息率差异和净财务杠杆差异的顺序，定量分析2010年权益净利率各驱动因素相比上年的变动对权益净利率相比上年的变动的影响程度（以百分数表示）。? ??（3）B公司2011年的目标权益净利率为25%。假设该公司2011年保持2010年的资本结构和税后利息率不变，净经营资产周转次数可提高到3次，税后经营净利率至少应达到多少才能实现权益净利率目标？ （三）管理用利润表 1.区分经营损益和金融损益 　 指除金融损益以外的当期损益。 经营损益 （1）是指金融负债利息与金融资产收益的差额，即扣除利息收入、公允价值变动收益等以后的利息费用；（2）由于存在所得税，应计算该利息费用的税后结果，即净金融损益。 金融损益 金融损益涉及项目调整 财务费用 资产减值损失 投资收益 公允价值变动损益 属于经营资产部分 属于金融资产部分 属于经营资产部分 属于金融资产部分 属于经营资产部分 属于金融资产部分 金融损益（管理用利润表中的利息费用）=财务费用±金融资产公允价值变动损益+金融资产减值损失±金融资产投资损益 包括利息支出(减利息收入)、汇兑损益以及相关的手续费、企业发生的现金折扣或收到的现金折扣等。从管理角度分析，现金折扣属于经营损益，但实际被计入财务费用的数额很少，所以可以把“财务费用”全部作为金融损益处理。 财务报表的“公允价值变动收益”，包括交易性金融资产、交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及采用公允价值计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。该项目属于金融资产价值变动形成的损益，应计入金融损益，其数据来自报表附注。 财务报表的“资产减值损失”中，既有经营资产的减值损失，也有金融资产的减值损失，只有后者属于金融损益。其数据可从财务报表附注“资产减值损失”中获得。 财务报表的“投资收益”中，既有经营资产的投资收益，也有金融资产的投资收益，只有后者属于金融损益。其数据可以从财务报表附注“产生投资收益的来源”中获得 2.分摊所得税 　　既然已经区分了经营损益和金融损益，与之相关的所得税也应分开。 　　（1）分摊的简便方法是根据企业实际负担的平均所得税税率计算各自应分摊的所得税。 　　（2）严格方法是分别根据适用税率计算应负担的所得税（各种债权和债务的适用税率不一定相同，例如国债收益免税等）。 　　本书采用简便方法处理： 　　平均所得税率＝所得税费用/利润总额 税后经营净利润 税后利息 经营活动 营业收入 减：各种成本费用 （不含利息费用） 加减：营业外收支 税前经营利润（EBIT） 减：经营利润所得税费用（EBIT×T） 税后经营利润（A） 金融活动： 税前利息费用（I） 减：利息扣除的税（I×T） 税后利息费用（B） 税后净利润（A-B） 区分经营和 金融活动 3. 管 理 用 利 润 表 的 构 造 以下说法中，正确的有（ ） A 金融损益是金融负债利息与金融资产