黄金租赁业务介绍--江瑞祥要点解析.ppt

黄金租赁业务介绍 金友期货漳州营业部 江瑞祥 主要内容 一.什么是黄金租赁？ 二.黄金租赁的起源与发展 三.黄金租赁的成因与特点 四.黄金租赁对期货市场的业务增长点 * 一.什么是黄金租赁？  定义：黄金租赁业务，是指企业以租赁的方式向商业银行租用黄金，到期后归还黄金，并以现金方式支付租赁利息的业务模式。 双方：1.商业银行，如中国银行，建设银行，招商银行，农业银行等； 2.企业：不是随便的企业都能办理，而是有特定的要求： 主要包括黄金生产企业（矿山企业）、首饰加工企业、黄金精炼企业、黄金经贸企业等等与贵金属的冶炼、加工、销售相关的企业法人。 细分为两类公司： 一类是产金公司，另一类是用金公司。 标的：实物黄金，是指上海黄金交易所认可的、存放在国内的标准黄金，包括Au99.99和Au99.95。Au99.99标准金为1kg/块，Au99.95标准金为3kg/块。 费用：最低3.5%，最高4.2% ；费用高低 ，低于同期银行贷款和短期融资券利率水平6% 对产金公司和用金公司而言： * 产金公司把未来将要生产的黄金提前销售，通过向银行借贷黄金，在市场上抛售以获得所需资金，用于经营和投资，用未来生产的黄金归还。 金矿企业租赁黄金的目的是规避将来金价下跌的风险，而在现在抛售黄金，锁住黄金价格。 用金公司通过黄金租赁业务，在满足生产周转所需黄金的同时，可以规避金价波动对企业财务的冲击，降低企业的市场风险。 用金企业预测未来金价会下跌，因此向银行租赁黄金，解决当前生产用金。 不管是产金企业还是用金单位，他们的租赁行为，实际上起到对黄金价格的市场交易作用。因此，黄金租赁业务对黄金价格有间接影响。 对银行而言： * 中国目前的央行黄金储备是1054吨 ，从目前黄金市场看，是在增值的，如果央行通过商业银行将黄金转借给客户，还可以获得库存以外的利息率，而且信用风险也相对很小。另外，针对每个商业银行的客户群不同，他们在国内外市场各有优势。如果银行可以从国外借到黄金，并通过其它银行转借给国内客户，也可以再赚一个利差。 来自工商银行的统计数据显示，今年(2011)第一季度工商银行贵金属业务交易额已经超过了2000亿元，交易量超过了2万吨，相当于2010年全年的交易量，成为该行中间业务重要的增长点。一季度末工行贵金属客户数量已超过了300万户，比上年末增加60多万户。截至一季度末，工行已有14家分行开办了黄金租赁业务，向企业租赁黄金总量高达10余吨。 业务流程（以工商银行为例） * 首次办理前： 　　1.申领当地人民银行贷款卡。 　　2.与工商银行建立信贷关系，并完成相应的评级、授信。 　　3. 尚未在上海黄金交易所开立帐户的，与工商银行签订相关代理协议并开 立交易账户。 办理租赁业务： 　　1.承租人提出申请。 　　2.银行进行内部审批。 　　3.银企签订合同，承租人提交相关业务凭证。 　　4.双方通过上海黄金交易所会员服务系统完成实物黄金的租借交付，承租 人可提取或交易租借黄金。 　　5.承租人按期支付租赁费用。 　　6.到期双方通过上海黄金交易所会员服务系统完成实物黄金的租借归还。 二.黄金租赁业务的起源与发展 * 起源： 黄金租赁是20世纪80年代末期在国际黄金市场上出现的一项新兴业务。 国外：1988年，加拿大皇家银行等3家银行与美国一家黄金矿山公司联合签订了一笔30吨黄金的租赁业务，成为世界上首笔黄金租赁业务。 国内：我国最早的一笔黄金租赁业务发生在2005年12月，上海老凤祥珠宝首饰有限公司为了解决生产加工过程中的临时性黄金短缺问题，向上海浦东发展银行租借了19.1公斤纯度为99.95%的黄金，租借期限为6个月。 二.黄金租赁业务的起源与发展 * 发展： 黄金租赁作为创新衍生品工具，已经成为世界黄金市场不可或缺的重要组成部分，黄金租赁利率甚至在某种程度上，成为世界黄金衍生品市场价格变动的核心指标。 从国内黄金市场来看，近年以来，黄金租赁业务在深圳、上海、山东、河南等黄金加工制造企业集中的地区发展迅速，黄金租赁规模从30公斤到500公斤不等，黄金租赁业务的发展也逐渐显现出市场影响力。 目前，中行、农行，建行等各个国有商业银行和许多区域股份制银行都可以为黄金企业办理黄金租赁业务。黄金理财业务已经成为银行争夺高端客户的重要战场。 * * 三.黄金租赁业务的成因与特点 成因： 黄金租赁业务之所以受到黄金生产和加工企业的追捧，原因有以下三点： 一是黄金企业可以规避风险。 由于黄金价格变化较大，在经过一个生产周期后，如果黄金市场价格出现下跌，黄金企业往往会因原料成本偏高造成损失。通过黄金租赁业务，黄金企业在满足生产周转所需黄金的