交易所新股网上发行实施细则解析.pdfVIP

交易所新股网上发行实施细则解析 2016年1月 目 录 一、本次新股申购实施细则的变化 二、新股网上申购具体流程 三、重要提示(QA) 一、本次新股申购实施细则的变化  申购资金缴纳方式 取消了 “投资者在申购委托时应全额缴纳申购资金”的规定 ，改为 “投 资者在新股中签后 ，根据最终确定的发行价格与中签数量缴纳申购资金”  申购资金缴纳不足的情形 投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴纳认购资金情形的 ， 将被列入限制申购名单 ，自其最近一次放弃认购次日起的180日 （含次日 ）内不得参与网上新股申购  不得全权委托 参与网上申购的投资者应当自主表达申购意向 ，证券公司不得接受投资 者的全权委托代其进行新股申购 一、本次新股申购实施细则的变化  申购时间、市值计算规则与账户使用规定 （规则不变 ） • 申购时间： T 日9:30-11:30、13:00-15:00 （沪市 ） T 日9:15-11:30、13:00-15:00 （深市 ） • 投资者持有市值计算规则：以投资者为单位 ，按其T-2 日 （T 日为网上申 购日 ）前20个交易日 （含T-2 日）的日均持有1万元以上 （含1万元 ）非 限售A股股份市值才可以申购 ，上海、深圳市场单独计算；投资者同一证 券账户多处托管的 ，或持有多个证券账户的 ，市值合并计算 ，融资融券 客户信用证券账户的市值合并计算 一、本次新股申购实施细则的变化  申购时间、市值计算规则与账户使用规定 （规则不变 ） 账户使用规定：投资者只能使用一个证券账户 （深圳市场要求有市值的 普通或信用账户 ）参与新股申购 ，使用多个账户参与同一只新股申购的 ，或同一个证券账户多次参与同一只新股申购的 ，以第一笔申购为有效 申购 ，且不能撤单 二、新股网上申购具体流程  T-1日 发行人与主承销商刊登新股网上发行公告  T日 （新股网上申购日 ） 投资者可通过其指定交易的证券公司 （沪市 ）或已开立深市证券账户的 证券公司 （深市 ）查询其持有市值或可申购额度 ，根据可申购额度进行新 股申购 ，请投资者尽量在14 ：30前完成申购  T+1日 证券公司向投资者发布配号结果 ，主承销商公布中签率并组织摇号抽签  T+2日 主承销商公布发行价格与中签结果。中签的投资者应依据中签结果履行 资金交收义务 ，确保其资金账户在T+2日16:00前有足额的新股认购资金 三、重要提示  关于 “投资者连续12个月内累计出现三次中签但未足额缴纳认购资金 情形的 ，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月 （按 180个自然日计算 ，含次日 ）内不得参与网上新股申购”的规定 ，应 如何理解 ？ • 投资者持有多个证券账户的 ，其使用名下任何一个证券账户参与新股 申购并发生放弃认购情形的 ，均纳入该投资者放弃认购次数 • 放弃认购次数按照投资者实际放弃认购的新股只数计算 • “连续12个月”是指任意连续的12个月 ，滚动计算 • 投资者按照规定被列入限制申购新股名单的 ，再次申购新股时该次申 购将被确认为 “无效申购” （无效申购的原因可查询 ） 三、重要提示 因投资者连续12个月内 （2014.11.19- 2015.11.19 ）累计出现四次中签但未缴 实例： 投资者再次出现一次中签但未缴 纳认购资金 ，再次进入限制申购名单并持 纳认购资金；结算参与人为投资 续180个自然日 者申报一次放弃认购 2015.8.12 2015.8.13