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53 研究ノート 利益操作に関する実証的および分析的会計研究のサーベイ・ 利益操作の誘因と顕示原理の不成立 加 井 久 土佐 概要 本研究ノートは、まず、米国における利益操作に関する実証的会計研究を調査し、利益操作が行われたかど うかを検証する方法として利益分布の観察、会計発生高の調査、裁量的発生高の調査、個々の発生高項目の調 査、個々の会計処理方法の調査、個々の損益項目の調査といった方法があることを確認した。次に経営者が利 益操作を行う誘因として、これまでの実証研究において経営者報酬契約の存在、経営者引退時の花道、負債契 約の存在、経営者の地位保全、各種の規制・税制の影響、政治コストの存在、労使交渉の考慮、株式発行時の 投資家誘導、インサイダー取引需要、マネジメントパイアウト時の投資家誘導、アナリスト予想の考慮などが 仮説として提示されていることを示した。 さらに、利益操作に関する分析的会計研究も調査したが、特に、顕示原理との関係に注目した。株主・投資 家と経営者の聞で、