凯迪电力融资策划介绍.doc

实验报告格式要求： 纸张：A4 纵向页面设置 各章标题：四号黑体 正文一级标题：小四号黑体，二级标题：5宋体加粗 正文： 5号宋体，1.5倍行距 封面标题如下： 2014年度xxxx再融资策划书 目 录 要求自动生成，内容如下 摘要 1 2013-2014我国资本市场融资现状 1.1 2013-2014年股票市场融资状况 1.2 2013-2014年债券市场融资状况 2 我国上市公司再融资政策比较 2.1 法律依据 2.2 增发新股政策要求 2.3 配股政策要求 2.4 发行公司债券政策要求 2.5 发行可转换债券的要求 2.6 发行优先股的要求 2.7各种政策的综合比较 3 xxxx再融资战略性考虑 3.1 xxxx再融资的必要性 结合募投方向来阐述，但本策划略 3.2 xxxx再融资的可能性 xxxx2012-2013主要财务指标 Xxxx经营情况简要分析 3.3xxxx再融资方案建议 不同再融资方式下xxxx可筹资金额及优缺点分析 xxx可行融资方式建议 4 实验总结与心得 内容要求： 1、请按照上述目录，凯迪再融资策划为模板，再融资制度汇编，依葫芦画瓢。本模板中的政策有的是过时的。 2、报告尽可能简洁。 3、将你所用的公司的财务数据用表格的方式全部列示出来，根据制度要求需三年的数据。 摘要  （一）我国2013-2014资本市场融资情况——证监会官网市场统计数据 参照以下方式撰写，下同。 我国股票二级市场自2001年7月创出历史新高之后开始震荡下行，期间尽管出现过“6·24”和大盘蓝筹价值投资等短暂反弹行情，但大盘持续低迷态势至今一直未有重大改观，尤其是2004年底、2005年初期间，上证指数甚至一度跌至1200点“铁底”以下。 与股票二级交易市场相类似，我国股票一级发行市场也于近年开始出现下滑趋势。2000年，我国证券市场筹资总额（主要指国内A、B股的IPO、配股、增发和可转债的筹资总额，下同）为1527亿元，创下了历年筹资最高纪录；2001年为1108亿元；在2001年筹资规模较上一年度下降后，2002年继续出现大幅萎缩，全年筹资总额仅为807亿元，比上年减少近30%，且当年筹资总额为1999年以来的最低；2003年和2004年筹资总额分别为814亿元和825亿元，与2002年度基本相当。 通过上述实证分析可知，随着我国股票一、二级市场联动效应日益显现，二级市场持续低迷的走势导致了证券市场近年融资规模的大幅减少；前期实行的发行核准制还明显带有计划经济体制下行政审批色彩的深深“烙印”，发行市场化进程有待于进一步改进。我国一级（发行）市场于2001年4月开始实行“通道制”（“通道制”现已取消）的人为规定等亦一定程度上导致了证券市场近年融资规模的大幅减少。 值得注意的是，由于可转债具有无即时摊薄效应、发行成本相对更低、可提升公司的资产负债结构到相对更为合理的水平，上市公司发行可转债得到中国证监会的积极鼓励等优势，近两年我国可转债市场得到了较大的发展，企业发行可转债的金额已经超过了配股和增发的融资额；同时，由于目前发行可转债的上市公司绝对数量还比较少，成功地发行可转债能引起资本市场的广泛关注，为进一步提升和扩大公司影响力奠定了良好的基础。 （二）我国股票一级市场后续扩容压力较大2012年4月公布的最新发行制度 据统计，2005年计划从证券市场巨额融资的大型国企主要有13家。除华电国际年初已在A股上市外，预计另外12家公司中，已经基本确定将筹资地点定在A股市场有中石油、铁通、宝钢集团、鞍钢新轧和广深铁路等5家，预计筹资额总计达900亿，已经超过2004年A股市场总筹资额825亿元，即使扣除宝钢集团和鞍钢新轧大股东参与新股认购资金，实际市场总筹资额亦将高达500-700亿元；此外可能采取境内外同时融资的企业还有7家，预计总筹资额超过2200亿元，即使以其中仅有三分之一在A股市场筹资，也还将从A股市场抽取700亿资金，因此，后续一级市场资金压力巨大。下表为2005年拟在境内融资的12家 “航母”级企业： 企业名称 融资地点与方式 融资规模 交通银行 A + H 200 中国银行 待定 900 建设银行 待定 400 中煤集团 待定 200 上汽集团 整体上市 500 上海银行 A + H 待定 神华集团 A + H 240 中石油 A 300 铁通 A 200 宝钢集团 增发新股 280 广深铁路 A 75-90 鞍钢新轧 增发+配股 44 （三）我国股票二级市场后续走势分析 机构询价发行制度下，预计上述大盘公司发