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6/9/2014 新三板政策解读 主讲教师：严卫 1 严卫 保荐代表人、律师、注册会计师 国金证券投行部董事总经理 擅长领域： IPO上市、兼并重组、新三板 2 1 6/9/2014 本次培训学习目标： 1. 熟悉新三板挂牌相关法规 2. 了解企业选择新三板挂牌的原因 3. 了解新三板挂牌实务操作 3 课程框架 一、新三板概况 二、新三板相关法规 三、企业选择新三板挂牌的优势 四、新三板实务操作 五、要点回顾 4 2 6/9/2014 一、新三板概况 • 新三板在多层次资本市场中的定位 • 新三板市场的监管 • 新三板历史沿革 • 新三板发展现状 • 新三板市场功能 5 （一）新三板在多层次资本市场中定位  新三板是多层次资本市场体系的重要组成部分，主要服务创新、创业型中小企业。 1、资本市场的蓄水池 多 公 主板 大型蓝筹企业 2、初创期高科技企业 层 开 全 中小板 中型稳定发展企业 的助推器 国 次 3 、创业板、主板上市 性 资 市 创业板 科技成长型企业 企业的孵化器 本 场 全国股份转让系统 创新、创业、成长型中小微企业 市 非 场 公 地 其他中小微企业 开 方 区域性股权转让市场 市 性 场 3 6/9/2014 （二）新三板市场的监管 新三板是经国务院 多层次 资本市场 批准设立的全国性 场外市场。全国中 场内 场外 市场 市场 小企业股份转让系 统有限责任公司是 上交所 深交所 全国股份 证监会统一监管 转让系统 其运营管理机构， 是经国务院批准设 地方自行管理 区域股权