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中国商业保理行业调研 保理概述 保理定义和基本分类 保理业务的定义 保理（Factoring）又称托收保付，卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三者（保理商）管理应收账款的做法。简单说，就是债权人将债务委托给保理商来打理或者融资，帮助企业周转资金。它加速资金的运转，实质上是一种新的融资模式。 保理业务的起源 一般来说，保理业务最早的雏形出现于五千年前的巴比伦王朝。现代意义上的保理原型起源于18世纪的英国。主要指当时欧洲大陆贴现商的贴现业务，即出口商把应收账款全部拿来贴现并通知债务人债权己经给贴现商并将货款直接付给贴现商。正式成型于19 世纪的美国，这种保理业务是一种商务代理制度，指保理商直接为供应商在异地推销、储存和运输货物，同时也提供管理、收账、坏账担保和资金融通，初期一直在纺织业的范围内活动，第二次世界大战后，保理业务才扩展至其他各种行业。20 世纪60 年代美国式保理与英国式保理融合后，基本构成了现代保理的完整内容。 保理业务的基本分类 在实际的运用中，保理业务有多种不同的操作方式。一般可以分为：有追索权和物追索权的保理；明保理和暗保理；折扣保理和到期保理；国内保理和国际保理。 （1）有追索权的保理和无追索权的保理 有追索权的保理是指供应商将应收账款的债权转让银行（即保理商），供应商在得到款项之后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商进行追索，要求偿还预付的货币资金。当前银行出于谨慎性原则考虑，为了减少日后可能发生的损失，通常情况下会为客户提供有追索权的保理。 　　无追索权的保理则相反，是由保理商独自承担购货商拒绝付款或无力付款的风险。供应商在与保理商开展了保理业务之后就等于将全部的风险转嫁给了银行。因为风险过大，银行一般不予以接受。 （2）明保理和暗保理 　　明保理和暗保理是按照是否将保理业务通知购货商来区分的。 　　明保理是指供货商在债权转让的时候应立即将保理情况告知购货商，并指示购货商将货款直接付给保理商。 　　而暗保理则是将购货商排除在保理业务之外，由银行和供货商单独进行保理业务，到期后供货商出面进行款项的催讨，收回之后再交给保理商。供货商通过开展暗保理可以隐瞒自己资金状况不佳的状况。 　　需要注意的是，在我国《合同法》中有明确的规定，供应商在对自有应收账款转让时，须在购销合同中约定，且必须通知买方。因此这就决定了目前在国内银行所开展保理业务都是明保理。 （3）折扣保理和到期保理 　　折扣保理又称为融资保理，是指当出口商将代表应收账款的票据交给保理商时，保理商立即以预付款方式向出口商提供不超过应收账款80%的融资，剩余20%的应收账款待保理商向债务人（进口商）收取全部货款后，再行清算。这是比较典型的保理方式。 　　到期保理是指保理商在收到出口商提交的、代表应收账款的销售发票等单据时并不向出口商提供融资，而是在单据到期后，向出口商支付货款。无论到时候货款是否能够收到，保理商都必须支付货款。 （4）国内保理和国际保理 从保理业务中供应商与其客户的分布地理位置的角度看，现代保理业务可以分为国内保理和国际保理两方面。国内保理指供应商与其客户都位于同一个国家和地区的保理业务；国际保理是指供应商与其客户分别位于不同的国家和地区的保理业务。一般来说，国际保理定义为保理商为国际贸易中采用赊销或跟单托收承兑交单结算方式时，为卖方(即供货商)提供的将出口贸易融资、账务处理、收取应收账款和买方信用担保融为一体的综合性金融服务。 （5）银行保理和商业保理 根据保理商的身份主体还可以分为银行保理和商业保理。 银行保理更侧重于融资，银行在办理业务时仍然要严格考察卖家的资信情况，并需要有足够的抵押支持，还要占用其在银行的授信额度。所以，银行保理更适用于有足够抵押和风险承受能力的大型企业，中小商贸企业通常达不到银行的标准。 相较于银行，商业保理机构则更注重提供调查、管理、结算、融资、担保等一系列综合服务，更专注于某个行业或领域，提供更有针对性的服务。商业保理通常更看重应收账款质量、买家信誉、货物质量等，而非卖家资质，争取做到无抵押，以及坏账风险的完全转移。 保理业务的盈利模式 保理业务的盈利模式一般为向客户收取利息以及保理费。保理费包括： （1）手续费：进口保理商根据买方的信用风险程度确定，将通过报文予以回复其手续费标准。作为出口保理商，将在其报价的基础上加一定的费率。另外，有的保理商会收取单据的处理费。 （2）融资利息：出口保理商根据提供的融资得金额和期限