利息理论第四章债务偿还摘要.ppt

例4-15 某贷款年利率为10%，期限为10年，采取连续支付的分期偿还方式偿还。前5年的常数还款率为1000元/年，后5年的常数还款率2000元/年。计算第5年偿还的贷款的本金部分和利息部分。 深圳大学经济学院 吴洪 深圳大学经济学院 吴洪 第四章 债务偿还 * 深圳大学经济学院 吴洪 * 债务偿还的几种方式 满期偿还 分期偿还 偿债基金 * 深圳大学经济学院 吴洪 * 债务偿还的等价原理 贷款L=偿还款在0时的现值 贷款L的终值=偿还款的终值 * 深圳大学经济学院 吴洪 * 债务偿还的等价原理 假设时刻0的贷款额为L,约定分期偿还，时刻1,2,3.。。的偿还额为X1,X2,X3. 如果偿还额分解成两部分：利息It和本金Pt 那么 * 深圳大学经济学院 吴洪 * 债务偿还的等价原理 记 为时刻t刚刚偿还Xt后的贷款余额，规定 那么有如下关系： * 深圳大学经济学院 吴洪 * 债务偿还的等价原理 未来法 * 深圳大学经济学院 吴洪 * 债务偿还的等价原理 过去法 * 深圳大学经济学院 吴洪 * 例4.1.1 设i=0.1,时刻0时的贷款额为L,在三年内每年末偿还。偿还额分别为x1=500,x2=750,x3=1100。试求每次还款的本金、利息及各时刻的贷款余额。 * 深圳大学经济学院 吴洪 * 例4.1.1 设i=0.1,时刻0时的贷款额为L,在三年内每年末偿还。偿还额分别为x1=500,x2=750,x3=1100。试求每次还款的本金、利息及各时刻的贷款余额。 * 深圳大学经济学院 吴洪 * 第二节 分期偿还计划：贷款余额 所有的未来还款支付在贷款利率下的现值正好为未偿还贷款余额 贷款还款现金流 4.2.1 贷款余额 例4-1 已知某贷款10万元，分10年还清，每月末还款一次，每年计息12次的年名义利率为6%。分别利用过去法和未来法计算在还款50次后的贷款余额。 例4-2 若借款人每年末还款1000元，共20次。在第5次还款时，他决定将手头多余的2000元也作为偿还款，然后将剩余贷款调整为12年，若利率为9%，计算调整后每年的还款额。 例4-3 某年轻借款人预计其10年后工资会有大幅上升，决定在前10年每年末还款8000元，而后5年末还款20000元，年利率为8%，计算B5.5。 4-2 分期偿还表 分期偿还贷款的每期还款中，既有本金，也有利息。有必要将其区分开来。 分期偿还表就是按照各期偿还款中利息和本金的额度以及每期还款后贷款余额的列表。 表4-1 贷款额为an的分期偿还表 本金、利息的分配计算 利息部分：It=i×Bt-1 (4-4) 本金部分：Pt=Rt-It (4-5) 贷款余额：Bt=Bt-1-Pt (4-6) 表4-1中，贷款额为an,每次偿还额为1，相应的，如果贷款额为L,每期偿还款为L/an 分期偿还表例题 例4-4 某借款人每季度末偿还贷款一次，每次1000元，共5年，每年计息4次的年名义利率为12%。计算第6次还款中的本金部分和利息部分。 例4-5甲从乙处借款10000元，每季度末还款一次，共6年，每年计息4次的年名义利率为8%。第2年末，乙将这一收回债务的权利转卖给丙，丙的收益率为每年计息4次的年名义利率10%，计算丙、乙所得的利息收入。 合众国规则 还款的支付首先应该用于偿还贷款自增的利息，如果还款量超过还款时贷款所自增的利息，剩余部分用于偿还本金，否则，剩余的（即当次还款还未能还掉的）利息部分不能混入到未偿还本金中，即它们不能产生利息。 4.1.3 偿还频率与计息频率不同的分期偿还表 1、如果每偿还期计息k次，即偿还频率小于计息频率，计息期为n，则共有n/k次偿还款，n/k为整数，若利率为i,每次偿还额为1，则贷款额为： 表(4-3) 偿还频率低于计息频率的分期偿还表 例4-7 若某人贷款1000元，每年计息4次得年名义利率为12%，贷款偿还时间及数额为第1年末400元，第5年末800元，第10年末偿还剩余部分，计算第10年末的偿还额及其共包含的本金和利息。 付款频率大于计息频率 例4-8 一种贷款要在每半年末偿还1元，共5年，年利率为i，计算第8次还款中的贷款本金部分。 4.1.4 变动偿还系列 例4-10 某借款人年初贷款，利率5%，贷款期限10年，首年末还款额为2000元，第二年末1900元，依次类推，第10年末为1100元。计算（1）贷款本金；（2）第5次还款中的本金和利息部分。 4-5 连续偿还的分期偿还表 支付率不为常数 深圳大学经济学院 吴洪 深圳大学经济学院 吴洪