武大信用货币2003_new重点解读.docVIP

信用货币（债务货币） 含义：是代用货币进一步发展的产物，本身价值低于货币价值且不代表任何金属货币，只是一种信用凭证，主要依靠银行信用和政府信用而流通，故又称债务货币。 电子货币 含义：在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络上执行支付的“储值”和预付支付机制。 属性：作为一种货币，具有货币的基本属性，非常类似于通货，主要用于小额交易。在商品交易支付中，具有交易行为的自主性、交易条件的一致性、交易方式的独立性和交易过程的可持续性等通货应具有的特性。 特性：（1）发行主体的多元化。 （2）目前的电子货币大部分是不同的机构自行设计的带有个性特征的产品，其担保主要依赖于各个发行者自身的信誉和资产，风险不一致，其使用范围也受到设备条件、相关协议等的限制。 （3）流通范围的国际化。 （4）形态上的超物化。 （5）传统货币的防伪可依赖于物理设备，而电子货币的防伪只能采用技术上的加密法或认证系统来实现。 3、信用的基本形式、特点 根据借贷主体不同，信用分为：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、工商企业的直接信用。 商业信用 含义：工商企业之间在进行商品和劳务交易时以延期支付和预付货款的形式所提供的信用，是信用 的基础之一。 特点： （1）主要是以商品形态提供的，它同时包含两种性质的经济行为，即商品买卖行为和借贷行为，提 供信用的过程同时也就是商品买卖的过程。 （2）商业信用的债权人或债务人都是商品生产者或经营者。 （3）商业信用的运动与经济周期的波动基本上是一致的，即信用规模随着生产和商品流通规模的扩大而扩大，反之则缩小。 优点：方便和及时。在找到商品的买主或卖主的同时，即解决资金融通的困难，也解决商品买卖的 矛盾，从而缩短了融资时间和交易时间。而且商业票据一般都可以到商业银行贴现或经背书后转让给第三者，通过这种方式，持票人可以及时获得部分资金或抵偿部分债务，以缓解资金短缺的矛盾。 缺点：（1）规模、金额有限。（2）范围有限。 银行信用 含义：银行及其金融机构通过放贷、贴现等方式，以货币形式提供的信用。 特点： （1）债权人是银行自身，债务人是厂商和居民。 （2）贷出的是货币资金，它的使用在时间和投向上不受任何限制。 （3）具有专业化规模经济，聚集资金是全方位的，信用的规模巨大，其规模不受银行自有资本的 限制。 银行信用克服了商业信用的某些缺点，但不能取代商业信用。它们是两种最基本的信用形式，构成信用制度的基石，互为补充，共同发展。 国家信用：政府以债务人的身份筹集资金的一种借贷行为。 消费信用：工商企业、银行及其他金融机构以消费品为对象，向消费者提供的信用。基本形式有两 种，一是企业通过赊销直接对个人以商品形式提供，二是银行向消费者个人提供的用于购买房屋或高档消费品的贷款。 消费信用的具体做法：分期付款 信用卡 作用： （1）可有效刺激需求，扩大商品销售，促进生产的发展； （2）为银行资金找到了新的出路，可提高自己的使用效率，改善社会消费结构； （3）增加了经济发展中的不稳定因素。 工商企业的直接信用：工商企业通过发行债券、融资票据等信用工具，直接从金融市场筹集资金的 一种信用形式，是工商企业筹集长期资金的主要途径，加速了现代企业扩大规模的速度，促进了金融市场、特别是资本市场的发展，是现代市场经济体系中最为典型的信用之一。 4、金融市场的类型 货币市场 含义：专门融通短期资金的市场，交易标的物包括货币头寸、存单、票据、短期公债等。广义上，也 包括银行短期借贷市场。 特点：资金借贷的时间很短，多数1~7天，最长不超过一年；风险小且流动性强，被视为具有类似于 货币的功能而得其名。 资本市场 含义：专门融通期限在一年以上的中长期资金的市场，所筹资金大都参与社会再生产过程，用于建 造厂房，购置设备，扩大生产能力，从而转化为“资本”，交易的是中长期或永久性金融工具，主要是指股票和中长期债券。广义上，还包括银行中长期信贷市场。 特点：相对于货币市场工具，其风险一般较高，流动性也较低。 初级市场 含义：又称一级市场或发行市场，是通过发行新的金融工具融通资金的市场。由于每笔交易都直接导 致资金从盈余单位流向短缺单位，因此，是储蓄向投资转化的关键渠道。 次级市场 含义：又称二级市场或流通市场，指已发行的金融工具再次进行转手买卖的交易市场。交易只表现现 有金融工具所有权的转移，并不代表社会资本存量的增加。 重要性： （1）提高了金融工具的流动性，解决了投资者和发行者之间融资期限安排不一致的矛盾。 （2）次级市场的金融工具交