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财务危机应对原则 一、财务危机原因：资金链断裂，100%涉及高利贷； 二、风险处置五大手段：避免、化解、隔离、降低、对冲； 三、救山火原理：扑灭？隔离带？ 债务危机化解办法 一、非司法和解：延期、减本、免息； 二、司法程序：破产和解、重整、清算； 三、成功关键点：接盘者引进、股东放弃全部或大部分权益； 化解不成，只有隔离！ 债务承担的法律原理 一、责任主体：借款人、保证人、配偶、合伙人、债务加入者、次债务人等； 二、责任财产：责任主体名下的所有财产、一般财产、担保财产（抵押、质押、留置）； 三、权利主体：银行、借款人、其他债权人、职工、承租人、税务、购房人、建设工程施工承包商等。 财务危机应对办法 一、避免成为责任主体； 二、不要成为责任主体名下的财产； 三、不要成为担保财产； 四、不要向权利主体承诺。 债务隔离的常见手段 一、财产改名挂名：银行存款、股权、房产、理财产品；借道转移第三方。 二、财产抵押、质押：权利人可靠。 三、海外账户：保密，难以查询； 四、银行保险柜：现金外汇及权利凭证，保密，难以查询，需亲自授权；甚至海外保险柜。 五、信托转移：信托财产破产隔离、不得强制执行；海外信托。 六：大额保险：对冲，人身性，不可强制执行； 注意：通道可靠、信息保密；合法性及可撤销性是难题。 风险2：盲目注册大金额认缴制公司 《公司法》第3条：有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任 风险3：认缴制公司注册后不实缴 1、《企业信息公示暂行条例》第10条企业应当自下列信息形成之日起20个工作日内通过企业信用信息公示系统向社会公示：（一）有限责任公司股东或者股份有限公司发起人认缴和实缴的出资额、出资时间、出资方式等信息； 2、《国家税务总局关于企业投资者投资未到位而发生的利息支出企业所得税前扣除问题的批复》（国税函[2009]312号）规定，凡企业投资者在规定期限内未缴足其应缴资本额的，该企业对外借款所发生的利息，相当于投资者实缴资本额与在规定期限内应缴资本额的差额应计付的利息，其不属于企业合理的支出，应由企业投资者负担，不得在计算企业应纳税所得额时扣除。 风险4：股东向公司借款 1、、2010年12月6日最高人民法院审判委员会第1504次会议通过的《最高人民法院关于适用《公司法》若干问题的规定（三）》（法释【2011】3号）其第十二条结合当前的司法判例明确规定如下，公司成立后，公司、股东或者公司债权人以相关股东的行为符合下列情形之一且损害公司权益为由，请求认定该股东抽逃出资的，法院应予支持：（1）将出资款项转入公司账户验资后又转出；（2）通过虚构债权债务关系将其出资转出；（3）制作虚假财务会计报表虚增利润进行分配；（4）利用关联交易将出资转出；（5）其他未经法定程序将出资抽回的行为。 2、《法释【2011】3号》第十五条还明确指出：第三人代垫资金协助发起人设立公司，双方明确约定在公司验资后或者在公司成立后将该发起人的出资抽回以偿还该第三人后又不能补足出资，相关权利人请求第三人连带承担发起人因抽回出资而产生的相应责任的，法院应予支持。 风险5：公司向股东借款 1、是否真实？ 2、是借款？还是投资款？ 3、股权性投资？债权性投资？ 4、注册资本认缴足额？认缴不足？ 5、资本替代原则”和“自动居次原则”？ 6、公司还款行为是否可撤销？ 7、利率约定过高的处理？关联交易？ 《破产法》没有规定如何在破产程序中处理股东贷款问题。 风险6：公司为股东借款提供担保 《公司法》第16条 公司向其他企业投资或者为他人提供担保，依照公司章程的规定，由董事会或者股东会、股东大会决议；公司章程对投资或者担保的总额及单项投资或者担保的数额有限额规定的，不得超过规定的限额。 公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会或者股东大会决议。 前款规定的股东或者受前款规定的实际控制人支配的股东，不得参加前款规定事项的表决。该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通过。 风险7：股东为公司借款提供担保 1、完全适用担保法和物权法； 2、有限责任的风险隔离被突破，连带责任； 3、波及股东自身财产安全； 风险8:互保、联保银行贷款 一、风险积聚效应突出，放大系统性风险； 二、诱发融资市场的逆向选择，诱使企业盲目担保、过度融资； 三、企业在承担了自身的经营风险之外，还需要额外承担担保企业的经营和信用风险； 四、担保企业面对银行的起诉不要轻易投降，应充分研究脱保的可能： 1、涉嫌犯罪：2、以贷还贷：3、担保期限 风险9：转贷、续贷的过桥 一、周期差：项目资金使用周期长,贷款期限短: 二、先还后续： 三、过桥资金：临时掉头，利率高。 四、续贷成本： 对策：行长是关键？ 风险10：向银行提供虚假资料 一、贷