第七章中央银行的资产业务详解.ppt

第七章 中央银行的资产业务 一、再贴现业务 (一)再贴现业务的概念 商业银行等金融机构将通过贴现业务所持有的未到期的票据向央行申请转让，央行以贴现方式向商业银行提供资金的业务 再贴现为金融机构提供救助，履行“最后贷款人”职能；提供并调节货币供给量，履行“发行的银行”职能 第一节 中央银行的再贴现和贷款业务 一、再贴现业务 (二)再贴现业务的一般规定 1、再贴现业务开展的对象 在中央银行开立账户的商业银行等金融机构 2、再贴现金额 再贴现实付金额＝票据面额－贴息额 贴息额＝票据面额×日贴现率×未到期天数 日贴现率＝(年贴现率÷360)＝(月贴现率÷30) 例如有一张银行承兑票据，面额为100万元，年再贴现率为7.2%，尚有25天到期，要求再贴现，再贴现金额是： 100万元-（100万元×7.2%÷360×25=）0.5=99.5万元 一、再贴现业务 (二)再贴现业务的一般规定 3、再贴现利率 再贴现利率是一种官定利率，反映中央银行的政策意向，为促进产业结构调整，中央银行通常对所支持的国家重点产业、行业的商业票据规定较低的再贴现率 在多数国家再贴现率作为“基准利率”发挥作用，再贴现率是一种短期利率，对金融市场的影响主要是在货币市场 再贴现率的调整是实现货币政策的手段 二、贷款业务 1、对商业银行的贷款 中央银行对商业银行的贷款一般是短期的，采取的形式大多是以政府债券或商业票据为担保的抵押贷款，也有完全的信用放款。 二、贷款业务 2、对其他金融机构的贷款 其他金融机构是指不吸收一般存款的金融机构。包括证券公司、信托投资公司、租赁公司以及有政府背景的政策性金融机构。 二、贷款业务 3、对政府的贷款 中央银行对政府的放款一般都是短期的，且多是信用放款。 除了对政府提供放款外，还采用通过购买政府证券的方式间接向政府提供融资 3、对政府的贷款 中央银行对政府的贷款是政府弥补资金亏空的应急措施之一，但如果对这种贷款不加限制，则会从总量上削弱中央银行宏观金融控制的有效性。因此，各国中央银行法对此都有明确的规定： 在美国，财政筹款只能发行公债，如果财政筹款确实遇到困难，也可向联邦储备银行作短期借款，并且要以财政部发行的特别国库券作为担保。 英格兰银行除少量的政府隔夜资金需要可以融通外，一般情况下不对政府垫款，政府需要的资金通过发行国库券的方式解决。 前联邦德国的《德意志联邦银行法》规定：联邦银行向政府部门贷款的最高限额不得超过联邦银行向商业银行贷款总额的8%。实际上，政府及各部门向联邦银行借款的数额都大大低于规定的数额。 从数量上看，中央银行再贷款业务量呈下降趋势，调控基础货币的作用逐渐让位于履行最后贷款人职责、维护金融体系稳定的要求 根据1980年美国金融管制法，只有在有问题银行无任何其他资金来源时，联邦储备银行才对其发放贷款，体现“最后贷款人”职责 汇制改革以前对金融机构的贷款是中国人民银行提供基础货币的最主要渠道，后由于外汇资产业务的迅速攀升，贷款比重下降，新增贷款主要用于促进信贷结构调整，提供政策性支持、引导扩大县域和“三农”信贷投放 调整时间 法定准备金 超额准备金 对金融机构贷款 再贴现 一年 六个月 三个月 二十天 1996.05.01 8.82 8.82 10.98 10.17 10.08 9.00 ** 1996.08.23 8.28 7.92 10.62 10.17 9.72 9.00 ** 1997.10.23 7.56 7.02 9.36 9.09 8.82 8.55 ** 1998.03.21 5.22 7.92 7.02 6.84 6.39 6.03 1998.07.01 3.51 5.67 5.58 5.49 5.22 4.32 1998.12.07 3.24 5.13 5.04 4.86 4.59 3.96 1999.06.10 2.07 3.78 3.69 3.51 3.24 2.16 2001.09.11 2.97 2002.02.21 1.89 3.24 3.15 2.97 2.70 2.97 2003.12.21 1.62 2004.03.25 3.87 3.78 3.60 3.33 3.24 2005.03.17 0.99 2008.01.01 4.68 4.59 4.41 4.14 4.32 2008.11.27 1.62 0.72 3.60 3.51 3.33 3.06 2.97 2008.12.23 3.33 3.24 3.06 2.79 1.80 2010