基金发行宣传资料要点.docVIP

银华永泰积极债券型基金通过对可转换债券的主动管理，可以在股市和债市中灵活兼顾。当正股下跌时，可转债中的普通债券价值可以作为其价格支撑，有助于抵御下跌风险；当正股上涨时，可转债中的转股期权有助于使其分享股票价格上涨带来的收益。 数据来源：天相投顾，Wind资讯，银华基金。注：本基金业绩比较基准为天相可转债指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%。1999年12月30日为“天相可转债指数”基日。 银华永泰积极债券型基金将基金份额分为A类和C类，其中A类基金份额收取认购/申购、赎回费；C类基金份额不收取认购/申购费用，仅从本类别基金资产中计提销售服务费，而且对于持有期限不少于30日的本类别基金份额不收取赎回费。投资者可以灵活自由选择。 可转换债券具有非常复杂的定价机制和相关条款，需要有较为专业的知识进行分析和管理。银华基金管理有限公司固定收益部，拥有丰富的固定收益类投资经验，具有良好的投研实力。 　 成立于2001年5月，是经中国证监会批准成立的全国性基金管理公司。 　 是业内为数不多的同时拥有企业年金基金投资管理人资格、合格境外投资者业务资格、特定客户资产管理业务资格和社保基金境内委托投资管理人资格的全牌照基金管理公司。 　截至目前，旗下共管理着21只基金，建立了覆盖股票型、配置型、债券型、货币型、保本型和QDII基金的非常完善的产品线。 　2011年4月14日，银华基金管理有限公司荣获《中国证券报》等机构评选的“金牛基金公司”奖。（来源：《中国证券报》，2011年4月14日） 基金名称 银华永泰积极债券型证券投资基金 基金类型 债券型基金 基金代码 180029（A类份额）　　180030（C类份额） 业绩比较基准 天相可转债指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40% 投资目标 在严格控制基金资产风险和确保投资组合流动性的前提下，通过积极主动的可转换债券投资管理，力争为投资者提供最优的当期收益和稳定的长期投资回报。 投资理念 充分利用可转债兼具“债性”和“股性”的特征，以价值分析为基础，通过自上而下的宏观分析和自下而上的个券精选，优化投资组合的当期风险收益，并谋求基金资产的长期稳定增值。 投资组合比例 本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%，其中可转债（含可分离交易的可转换债）的投资比例为基金资产的20%-95%；本基金投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%；本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 可转债投资策略 银华永泰积极债券型基金的可转债投资比例为基金资产的20%-95%，其投资目的就是在锁定组合下行风险的前提下追求较高的投资回报。持有配置策略：综合分析可转债的债性、股性、流动性、摊薄率等因素，并采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值。个券精选策略：重点研究可转债所对应的基础股票，重点投资于对应正股未来上涨潜力较大、且估值具有吸引力的可转债。相对价值套利策略：通过分析不同市场环境下可转债“债性”与“股性”的相对价值，以期在现有的市场条件下把握套利机会。条款获利策略：深入研究可转债的修正、回售、赎回等特殊条款，从而在控制风险的前提下，把握可转债进入转股期后可能出现的套利机会。 注：以上内容摘自《银华永泰积极债券基金合同》及《银华永泰积极债券基金招募说明书》 王怀震 先生 硕士学位。曾在新疆证券研究所、浙商银行、招商证券从事行业研究、债券研究、债券交易投资等工作，历任研究员、债券交易员、投资经理等职位。 2008年4月加盟银华基金管理有限公司，历任债券研究员、“银华保本增值证券投资基金”基金经理助理、“银华增强收益债券型证券投资基金”基金经理助理，现任“银华信用双利债券型证券投资基金”、“银华信用债券型证券投资基金”基金经理。 A类基金份额认购费 认购金额（M,含认购费）M＜50万元50万元≤M＜100万元100万元≤M＜200万元200万元≤M＜500万元M≥500万元 费率0.7%0.5%0.4%0.2%按笔收取，1000元/笔 A类基金份额申购费 申购金额（M,含申购费）M＜50万元50万元≤M＜100万元100万元≤M＜200万元200万元≤M＜500万元M≥500万元 费率0.8%0.6%0.5%0.3%按笔收取，1000元/笔 C类基金份额认购、申购费用 认购费、申购费均为0,从本类别基金资产中按照0.4%的年费率计提销售服务费。 A类基金份额赎回费 持有期限（Y）Y＜1年1年≤Y＜2年Y≥2年 费率0.1%0.05%0% C类基金份额赎回费 持有期限（Y）