第4章金融市场要点.docVIP

第四章 　金融市场 [教学目的与要求]：通过本章的学习，要求学生了解金融市场的概念、要素、分类及其功能，了解金融市场的构要成素与分类方法，了解金融工具的基本特性，了解货币市场和资本市场的构成与特点，理解金融市场的地位与主要功能，理解金融市场管理的涵义与意义，掌握各子市场的主要功能与运作。掌握发行市场和流通市场的主要活动内容。掌握货币市场与资本市场的运作及其价格的形成、金融市场创新及金融市场全球化等问题。 [重点与难点]：金融市场的构成要素、金融工具的特征及主要的金融工具、证券市场的基本知识，有价证券的价值与价格、货币市场。金融工具和金融资产、衍生金融市场。 [建议教学方法]：讲授、观摩与案例讨论结合。 [教学时数]：5学时 [教学内容]： 第一节 金融市场概述 [本节内容]： 一、什么是金融市场 （一）含义：资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易的场所。 （二）?? 金融市场形态有两种，有形市场和无形市场。 二、金融市场的基本构成要素 （一）交易主体 （二）交易对象 （三）交易价格 （四）交易工具 三、金融市场的分类 （一）按交易工具的期限不同划分为货币市场与资本市场　1、货币市场是交易期限在1年以内的短期金融交易市场。 　2、资本市场是融资期限在1年以上的长期金融交易市场。 （二）按交易的性质划分为发行市场和流通市场： 1、发行市场，也称一级市场或初级市场，是从事新证券或票据发行的金融市场； 　2、流通市场，也称二级市场或交易市场，是已上市的证券或票据转手交易的市场。 （三）按交易有无中介机构划分为直接金融市场和间接金融市场 　1、直接金融市场是筹资者和投资者双方直接进行资金融通，不需要金融机构充当信用中介的金融市场。 　2、间接金融市场，是以金融机构为信用中介进行融资活动的金融市场，如银行信贷市场。 　1、现货市场上，一般在成交后的1—3日内立即付款交割； 　2、期货市场上，交割则是在成交日之后合约所规定的日期进行。 （五）按交易地范围划分为国内市场与国际市场　1、国内金融市场的活动范围限于本国领土之内，双方当事人为本国的自然人与法人。 　2、国际金融市场的活动范围则超越国界，其范围可以是整个世界，也可以是某一个地区，如中东地区、加勒比地区、东南亚地区，等等。双方当事人是不同国家和地区的自然人与法 （六）按交易的对象划分为拆借市场、票据承兑与贴现市场、证券市场、外汇市场、黄金市场、保险市场等等； [本节重点]：金融市场的含义；金融市场的基本构成要素。 　 第二节 金融工具和金融资产 [本节内容]： 一、金融工具的概念和特征 （一）概念 金融工具是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件。 1、偿还性2、风险性 4、收益性 二、金融工具的分类 （一）按期限划分为短期金融工具和长期金融工具 　　1、短期金融工具 2、长期金融工具 （二）按发行者的性质不同划分为直接金融工具和间接金融工具 　1、直接金融工具 2、间接金融工具 （三）按投资人是否掌握所投资产的所有权划分为所有权凭证和债务凭证 　　1、所有权凭证 ?2、债务凭证 （四）按金融工具的收益是否可变划分为浮动收益金融工具和固定收益金融工具。 1、浮动收益金融工具 2、固定收益金融工具 （五）按金融工具价格决定基础不同划分为原生金融工具和衍生金融工具。 1、原生金融工具 2、衍生金融工具 三、几种主要的金融工具　（一）商业票据 （二）可转让大额定期存单 （三）回购协议 （四）债券（五）股票 [本节重点]：金融工具的含义；金融工具与金融资产的关系；金融工具的基本特征；有价证券价值与价格；股价指数；金融资产与资产选择。 [本节难点]：几种主要的金融工具特征及其比较；有价证券价值与价格；股价指数；金融资产与资产选择。 　第三节　 货币市场 [本节内容]： 一、货币市场的特征 （一）货币市场的含义：是融通短期资金的市场，也叫短期资金市场。（二）货币市场特征 1、期限短 2、流动性强 3、为满足货币性需求 4、风险小 5、货币市场是一种批发市场 6、货币市场又是—个不断创新的市场 7、货币市场是一种债权市场 二、货币市场的组成 (一)银行同业拆放市场1、含义：银行同业拆放市场是银行及其他金融机构之间短期资金融通的市场。 2、特征： 同业性；拆借的目的是为平衡头寸和灵活调度资金；是无形市场；不需要担保和抵押；大额交易；拆借期限短。 （二）商业票据市场 1、含义：商业票据是指发达国家由具有高信用等级的大企业和财务公司发行的短期无担保债券。 2、特征：短期性(2-270天)；无担保；融资成本低（较银行贷款利率低）；通常只有发行市场，无交易市场。 (五)可转让大额定期存单市场(也称CD市场)