财务管理西财课件7、公司财务状况及经济活动分析.ppt

公司财务状况及经济活动分析 本课程的内容 经济事项、财务管理 财务分析简介 四大财务比率分析 财务报表的综合分析与可持续发展能力 案例分析 一些基本概念的认定 企业与公司 国有企业的方向 企业内的经济活动与财务活动 基础会计、财务会计、成本会计、管理会计、审计、财务管理 刚性的会计工作与弹性的财务工作 公司治理结构的基本框架 经济事项、会计要素与财务指标 经济事项：生产经营的所有活动。 会计要素：是指按照交易或者事项的经济特征而对其所作出的基本分类，分为反映企业财务状况的会计要素和反映企业经营成果的会计要素。它既是确定会计确认和计量的依据，也是确定财务报表结构和内容的基础。 企业会计要素分类： ①静态要素：资产、负债、所有者权益→资产负债表 ②动态要素：收入、费用、利润→利润表 预算会计要素分类：资产、负债、净资产、收入、支出 会计要素细分为会计科目，而财务指标以会计科目为基础。 财务管理的本质与目标 本质：管钱的活动。注：钱就是资金，资金有的想赚钱，有的想服务社会，前者叫资本，后者叫税收，财务管前者的。 目标：利润最大化、每股收益最大化、股东财富最大化、企业价值最大化、企业最大化、相关者利益最大化。 一个思考：股票为什么有价值/价格？（博傻理论） 财务管理的内容 财务活动 财务关系 财务管理方法体系 组织→ 预测 → 决策 → 计划→ 核算→ 分析 → 控制 → 监督→ 考核与奖惩 全面预算管理是指企业为实现战略规划和经营目标，对预算期内的经营活动、投资活动和筹资活动，通过预算的方式进行合理的规划、预计、测算和描述，并以预算为标准，对其执行过程和执行结果进行计量、控制、调整、核算、分析、报告、考核和奖惩等一系列管理活动的总称。 本质上是以预算为标准的管理控制系统，通过上下级的合作、监管与执行，最终实现预算目标，是一个伴随企业经营活动而连续不断的循环过程。 全面预算管理的10个模块：预算编制模块、执行模块、控制模块、调整模块、核算模块、分析模块、反馈模块（报告模块）、审计模块、考评奖惩模块、管理及技术支持模块。其中前7个为全面预算管理的基本模块，而后3个为保证模块。 一个小结 内部人与外部人 内外视角不同，由此引起财务分析分为外部分析与内部分析两个层面。 内部财务分析，比如“定额成本法”中，“产品实际成本＝产品定额成本±脱离定额差异±定额变动差异±材料成本差异” 外部财务分析，最主要的是财务报表分析。 财务分析的主要内容 概述 短期偿债能力 长期偿债能力 营运能力指标 获利能力指标 现金流量分析 综合分析：沃尔评分法与杜邦财务分析体系 EVA与BSC：克服传统财务指标分析的缺陷 财务报表分析发展史 为贷款银行服务的信用分析 →19世纪末20世纪初（第1次并购浪潮） →关注：偿债能力、资产负债表 为股权投资人服务的收益分析 →资本市场发展 →关注：收益、利润表 为管理者服务的管理分析 →杜邦财务分析体系 三大报表 资产负债表 →资金来源与占用表，基本公式“资产＝负债＋所有者权益”，左边为投资结果，右边为资金来源。最后一项为“未分配利润”（表表相符） 利润表与利润分配表→收益表或损益表，基本公式“收入－费用＝利润”，最后一项为“期末未分配利润” 现金流量表（前身：财务状况变动表） →现金的概念：现金及其等价物； →可用于分析一家机构在短期内有无足够现金去应付开销； →编制方法：直接法与间接法。 →基本结构：①经营活动产生的现金流量； ②投资资活动产生的现金流量； ③筹资活动产生的现金流量 其中：三类现金流量均分为“现金流入小计”与“现金流出小计” 现金流量表 ①经营活动产生的现金流量： →销售商品、提供劳务收到的现金；收到的税费返还；收到其他与经营活动有关的现金； →购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的各项税费；支付其他与经营活动有关的现金。 ②投资活动产生的现金流量： →收回投资收到的现金、取得投资收益收到的现金；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；收到其他与投资活动有关的现金； →购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；投资支付的现金；取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；支付其他与投资活动有关的现金。 ③筹资活动产生的现金流量： →吸收投资收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与筹资活动有关的现金； →偿还债务支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金；支付其他与筹资活动有关的现金。 1.2 财务报表分析的内涵 定义：以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。 对象： ①筹资活动：核心是资本结构（广义