对冲基金的两个战例：英镑狙击战与东南亚金融危机.docxVIP

文章原本是面对非财专业的同学的，财经专业的同学就当小说看吧。本文旨在于帮助了解案例中对冲基金的手法，共分为六个notes。不足之处敬请指证。 ? Note.1 Hedge fund，对冲基金，因为对冲这个词和刺猬很像，所以业内常把对冲基金经理人叫做刺猬。? 现在就算不是金融专业的人也知道，对冲基金是高风险的，但其本意并非如此。对冲基金成立之初，其运作手法相当保守，通过正反双向交易来降低风险，锁定收益。最常见的例子是这样的：对于市场上的股票，买入优质股，卖空劣质股（不明白什么是卖空的孩纸面壁去然后百度）。如果市场向好，那么优质股涨幅一般会大于劣质股，这时在优质股上的获利大于劣质股上的损失，总体上是盈利的。如果市场走弱，那么劣质股的跌幅大于优质股的跌幅，从而在劣质股上建立的头寸盈利还是大于优质股，总体上依然获利。 这是对冲基金的原始阶段，现在对冲基金依然通过双向交易，但是为了扩大战果。而且对冲基金更多的会利用各个市场的联动关系进行投机，最杰出的就是索罗斯吧。 对冲基金的故事总是很多也很传奇，巴顿·比格斯的《对冲基金风云录》是本不错的书。通过这本书，我知道了约翰·梅纳德·凯恩斯是个玻璃，呵呵，题外话，其实凯恩斯还是很厉害的，个人很佩服他，要想评价他绝对不能只看《通论》，那绝对是管中窥豹。 对冲基金里面，朱里安·罗伯逊的老虎基金很拽，2008华尔街金融危机时保尔森的对冲基金因为沽空次级债也