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第一章：工程经济 一、资金时间价值的计算及应用1、利息的计算 ⑴资金时间价值：其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。⑵、影响资金时间价值的因素 A、使用时间。(使用时间越长，时间价值越大；反之) B、数量的多少。(资金越多，时间价值越大；反之) C、投入和回收。(前期投入越多，资的负效益越大；反之) D、周转的速度。(周转越快，周转次数越多，时间价值越多；反之越少) ⑶、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。 ⑷、在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本⑸、利率的高低是发展国民经济的重要杠杆之一、利率的高低的决定因素： A、社会平均利润率(首先取决、最重要) B、借贷资本的供求情况(其次取决。借大于求，利率下降。反之上升) C、风险(风险与利率成正比) D、通货膨胀(可以使利息无形中成为负值) E、期限 ⑹、以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率 2、资金等值的计算及应用⑴、资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却有可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其”价值等效”的资金成为等值，又叫等效值。 两笔资金如果金额相同，在不同时点，在资金时间价值作用下(即利率不为0)两笔资金是否可能等值。不可能 两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值。可能 两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果等值则在其他时间点上其价格关系如何。相等 现在的100元和5年以后的248元，这两笔资金在第二年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第三年年末的价值如何。相等★ ⑶、现金流量图作图方法规则 以横轴为时间轴，0表示时间序列的起点即现在；时间轴上的点称为时点，通常表示该时间单位末的时点。 相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况(横轴上方现金流入) 箭线的长短与现金流量数值大小成比例 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点(时间单位末) ⑷、现金流量图的三要素：流量的大小(现金流量数额)；方向(现金流入或现金流出)作用点(现金流量发生的时点) ⑸、一次支付的终值(一次存钱，到期本利取出) 或 (已知P-现值，i-利率，n-年限；求F-终值) 存入银行1000万元，年利率5%，时间为3年，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？ 解：F＝P(1+i)n　＝1000×(1+10%)5 ＝1000× 1.61051 ＝1610.51(万元) ⑹、一次支付的现值(已知到期本利合计数，求最初本金) 或(已知F-终值，i-利率，n-年限；求P-现值) 某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金，年复利率i＝10%，试问现在需一次投入多少？ 解：P ＝ F(1+i)-n＝1000×(1+10%)-5 ＝ 1000 ×0.6209 ＝620.9(万元) ◆现值系数与终值系数互为倒数。◆在工程经济分析中，现值比终值使用更为广泛。◆在工程经济评价中，需要正确选取折现率，并注意现金流量的分布情况。在不影响技术方案正常实施的前提下， 尽量减少建设初期投资额，加大建设后期投资比重。 ★⑺、等额支付的终值(等额零存整取) 或 (已知A-年金，i-利率，n-年限，；求F-终值) 某投资人若10年内每年末存10000元，年利率8%，问10年末本利和为多少？ 由式(IZ101012-10)得： ★⑻、等额支付的现值(若干年每年可领年金若干，求当初一次存多少) 或 已知A-年金，i-利率，n-年限，；求(P-现值) 某投资项目，计算期5年，每年年末等额收回100万元，问在利率为10%时，开始须一次投资多少？ 解： ⑼影响资金等的因素有三个，资金等额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小。其中利率是关键因素。 ★ P11.3、名义利率与有效利率的计算 ⑴计息周期：某一笔资金计算利息的时间间隔 计息周期利率(i)： 计息周期数(m)：某一笔资金在一年内计息的次数 (2)名义利率：指年利率(单利计算的年利率)(r) r=i×m (3)有效利率：又称实际利率(复利计算的实际利率) ⑷计息周期有效利率：(等效计息周期利率) ★⑸、年有效利率： (适用于年计算) (适用于月、季度、半年计算) ⑹、已知某一笔资金的按季度计息，季度利率3%，问资金的名义利率？ r=im=3%×4=12% ⑺、已知某一笔资金半年计息一次，名义利率10%，问半年的利率是多少？ i=r/m=10%/2=5% ⑻、甲施工企业，年初向银行贷款流动资金200万，按季度计算并支