汽车零部件行业分析报告.doc.docVIP

报告概要 汽车零部件是构成汽车配件加工整体的各单元及服务于汽车配件加工的产品。本报告从汽车零部件基本介绍、汽车行业概况及市场规模、我国汽车零部件行业规模产业链情况、行业主管部门、监管体制及主要法律法规及政策、行业基本风险特征、行业进入壁垒、影响行业发展的因素等方面简要介绍了该行业的情况。 行业评级：汽车零部件行业 中性 行业内重点公司推荐：万里扬 行业分析师：何寅方蔚李舒洋 执业证编号： S1230113090002S1230714070001、S1230115060016 电 话：（0571Email：hey@，，lishuyang@ 汽车零部件行业分析报告 一、汽车零部件基本介绍 汽车零部件是构成汽车配件加工整体的各单元及服务于汽车配件加工的产品，从功能方面分类主要包括发动机配件、传动系配件、制动系配件、转向系配件行走系配件等类别。其中，发动机配件和传动系配件为技术最密集的核心配件。从使用对象方面分类，汽车零部件可分为向汽车整车制造商供货的整车市场零部件和用于汽车零部件维修、改装的售后服务市场零部件。 二、汽车行业概况及市场规模 汽车行业是资本密集型、技术密集型产业，规模经济和品牌效应尤为突出。汽车工业具有产值大、产业链长、关联度高、技术要求高、就业面广、消费拉动大等特点，是衡量一个国家工业化水平、经济实力和科技创新能力的重要标志，在全球经济发展中占据着重要的位置。经过长期发展，汽车行业已成为我国经济重要支柱产业之一，在国民经济和社会发展中发挥着重要作用，2013年我国汽车工业总产值25,109.3亿元，占GDP总量的4.4%。 近年来，国际汽车产业已经进入成熟期，具有较高的行业集中度，全球汽车产量总体维持低速增长态势。1997年至2007年，全球汽车产量年均增速为3.27%；而2008年至2009年，受全球金融危机影响，汽车产量分别下滑3.75%和12.38%；随后，发达国家经济复苏，以及中国、印度等新兴市场快速增长，汽车产量迎来短暂高速增长；2012 年、2013 年和2014 年全球汽车产量保持平稳增长，产量分别达到8,422.17 万辆、8,724.98 万辆和8,750.70 万辆，同比增长5.22%、3.60%和0.29%。根据HIS Automotive 公司预测，未来全球汽车产量有望突破亿元大关，但增速可能进一步放缓，维持在3%以下的水平。 数据来源：Wind资讯 自20世纪90年代以来，新兴市场的发展以及中国、印度、巴西等发展中国家人口红利凸显，汽车需求的地理分布由发达国家市场向发展中国家转移，汽车制造业中心也逐渐由欧美转向亚洲、南美。中国汽车产业起步较晚，但起点高，处于快速发展期。随着中国人均收入水平的提高和对外开放程度的加深，汽车行业产生巨大的本土市场需求。此外，强有力的产业扶持政策成为汽车行业的蓬勃生长的肥沃土壤。全球汽车企业将竞争的焦点会聚在中国，为绕过贸易壁垒，大量国外汽车品牌选择来华建立合资公司，在技术、产业链结构、供应链组织方面为国内汽车行业发展提供了较多支持。中国汽车行业已成为拉动中国制造业增长的重要力量，在促进经济发展、增加就业、拉动内需方面发挥着越来越重要的作用。 数据来源：Wind资讯 2001年至2013年，中国汽车产量快速增长，年均增长率为19.50%，远高于同期世界汽车产量增长率。根据中国汽车工业协会统计，2009年中国汽车产销量分别为1,379.10万辆和1,364.38万辆，同比增长45.57%和45.46%，产销量跃居世界第一位，这主要得益于国家出台小排量汽车购置税优惠政策；2011年，由于中国经济增速放缓，购车鼓励政策退出等不利因素，汽车行业发展步伐放缓，但仍高于世界平均水平；2014年中国汽车产量2,372.29万辆，占世界汽车产量的27.11%，产量稳居世界首位。 虽然中国汽车产量增长迅猛，但从汽车保有量来看，中国仍有较大上升空间。根据公安部交管局数据，截至2014年12月，我国汽车保有量约为2.64亿辆，每千人汽车保有量约为203辆，与发达国家汽车保有量500辆/千人，仍有较大差距。若中国未来汽车保有量达到发达国家水平，则新增汽车数量将超过4.2亿辆，市场潜力巨大。此外，中国人均收入地域差异较大，随着三四线城市及乡村的收入水平提高，市场深度将会进一步被挖掘。 三、我国行业规模及产业链情况 （一）我国汽车零部件行业规模 我国已经形成了东北地区、珠三角、长三角、西南地区四个汽车零部件生产基地，而汽车零部件行业并购整合刚刚开始，区域龙头企业冲破区域束缚，成长为全国性龙头，并谋求跨国发展。根据申万汽车行业分类，过去一年内，31家汽车零部件上市公司进行过股权收购，占比将近一半。其主要原因是2010-2011年零部件企业大量上市，经过业绩培育期，在20