电大财务报表之获利能力教案讲解.doc

宝钢股份公司盈利能力分析 一、宝钢公司基础数据 （一）利润表基础数据（数据来源于 单位：万元） 项 目 2011年 2012年 2013年 营业收入 22,250,500.00 19,113,600.00 18,968,800.00 营业成本 20,304,100.00 17,687,900.00 17,171,800.00 营业税金及附加 44,120.10 30,798.70 41,366.60 营业费用 194,954.00 192,562.00 196,304.00 管理费用 858,366.00 723,756.00 688,073.00 财务费用 7,232,.05 41,568.00 -54,413.20 资产减值损失 35,020.30 208,410.00 238,832.00 投资收益 63,047.10 121,469.00 68,405.40 公允价值变动损益 -730.57 -1,297.56 2,758.57 营业利润 883,890.00 359,652.00 768,355.00 营业外收入 64,641.30 1,050,250.00 88,237.20 营业外支出 22,518.50 95,935.50 55,615.90 利息支出 20,270.60 26,645.10 23,363.00 所得税 152,433.00 270,670.00 196,943.00 净利润 773,580.00 1,043,300.00 604,033.00 （二）资产与资本基础数据（数据来源于 单位：万元） 项目 2011年 2012年 2013年 流动资产 7,923,430.00 6,938,080.00 7,805,650.00 长期资产 15,186,500.00 14,497,600.00 14,861,200.00 长期负债 1,879,160.00 1,478,890.00 1,196,840.00 股本 1,751,200.00 1,712,200.00 1,647,170.00 资本公积 3,733,060.00 3,589,220.00 3,296,670.00 盈余公积 2,113,230.00 2,322,970.00 2,452,820.00 未分配利润 3,075,430.00 3,554,080.00 3,704,450.00 股东权益合计 11,347,000.00 11,734,200.00 12,006,600.00 二、宝钢股份盈利能力分析 （一）纵向比较分析 1、销售利润率 （1）毛利率 销售毛利润率是企业获利的基础，单位收入的毛利越高，抵补各项期间费用的能力越强，企业的获利能力也越高。 毛利率=销售毛利额÷主营业务收入×100% 其中销售毛利=销售收入-销售成本 =营业利润÷主营业务收入×100% 其中，利润=营业利润+利息支出=(净利润/收入)×100%=（税前利润+利息费用）÷平均资产总额×100% 2011年：(926,013.00+20,270.60) ÷[(21,606.500.00+23,110,000.00) ÷2]x100%=4.23% 2012年:(1,313,970.00+26,645.10) ÷[(23,110,000.00+21,435,700.00) ÷2]x100%=6.02% 2013年：(800,976.00+23363.00) ÷[(21,435,700.00+22,666,800.00) ÷2]x100%=3.74% 分析说明：宝钢公司2011年和2013年运用的每100元资产可赚取4元息税前利润,2012年运用的每100元资产可赚取6元的息税前利润额,2013年较2012年下降了33%,同2011年持平. （2）净资产收益率 净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100% 2011年：773,580.00÷[(11,134,200.00+11,347,000.00) ÷2]=6.88% 2012年：1,043,300.00÷[(11,347,000.00+11,734,200.00) ÷2]=9.04% 2013年：604,033.00÷[(11,734,200.00+12,006,600.00) ÷2]=5.09% 分析说明：2011年到2013年,股东收益呈现一个先升后降的过程,企业的经营不稳定,2012年的获利能力最强较2011年上升了28.57%,到2013年的获利能力较2012年下降了44.44%. （3）投入资本回报率 投入资本回报率=净利润÷投入资本平均额×100% 2011年：773580÷(1751200+1751200)/2=44