第十章 股票发行.ppt

发行承销前的操作主要涉及发行公司的改制重组、向证监会提交发行申报和接受证监会的发行审核。 一、发行承销前的操作 2、确定承销商和承销商开展尽职调查 1、公司决议 公司希望进入首次公开发行的程序，首先需要在公司内部获得通过。 首次公开发行股票的公司必须委托专业的、取得资格的投资银行担任承销机构。承销商一方面要对拟发行公司开展详尽的尽职调查，另一方面支持拟发行公司整改并提供专业咨询建议。 证监会规定的尽职调查共分九个方面的调查，其框架如下： (1)发行人基本情况调查 (2)业务与技术调查 (3)同业竞争与关联交易调查 (4)高管人员调查 (5)组织结构与内部控制调查 (6)财务与会计调查 (7)业务发展目标调查 (8)募集资金运用调查 (9)风险因素及其他重要事项调查 3、发行申报 保荐人在帮助拟发行公司根据证监会的有关规定准备好相关申请文件后，由保荐人保荐并向证监会申报。 证监会在收到申请文件后，将在5个工作日内作出是否受理的决定。 4、发行审核 中国证监会的相关职能部门先对发行材料进行初审，给出初审报告。 最终的审核工作则由中国证监会发行审核委员会（简称“发审委”）承担。 二、发行承销中的操作 1、发行承销流程 首次公开发行的操作流程可用图10－1来显示。 表10－1 2