2010年3期-6-再融资审核法律与问题：发行监管部审核三处罗卫概要.docx

PAGE15 / NUMPAGES15 再融资审核非财务问题： ——发行监管部审核三处 罗卫 2010年6月 目 录  TOC \o 1-3 \h \z \u  HYPERLINK \l _Toc269328935 一、 审核依据  PAGEREF _Toc269328935 \h 2  HYPERLINK \l _Toc269328936 （一） 目前境内再融资规则框架  PAGEREF _Toc269328936 \h 2  HYPERLINK \l _Toc269328937 1、 法律：《证券法》《公司法》  PAGEREF _Toc269328937 \h 2  HYPERLINK \l _Toc269328938 2、 行政规章：  PAGEREF _Toc269328938 \h 2  HYPERLINK \l _Toc269328939 3、 规范性文件  PAGEREF _Toc269328939 \h 2  HYPERLINK \l _Toc269328940 （二） 《证券法》对发行条件的原则规定  PAGEREF _Toc269328940 \h 2  HYPERLINK \l _Toc269328941 二、 上市公司再融资审核关注问题  PAGEREF _Toc269328941 \h 2  HYPERLINK \l _Toc269328942 （一） 法定发行条件  PAGEREF _Toc269328942 \h 2  HYPERLINK \l _Toc269328943 （二） 审核中关注的要点 本次募集资金运用  PAGEREF _Toc269328943 \h 3  HYPERLINK \l _Toc269328944 （三） 审核关注要点之关联交易与同业竞争  PAGEREF _Toc269328944 \h 4  HYPERLINK \l _Toc269328945 （四） 审核关注要点之资产收购  PAGEREF _Toc269328945 \h 4  HYPERLINK \l _Toc269328946 （五） 公司债券审核关注之要点  PAGEREF _Toc269328946 \h 5  HYPERLINK \l _Toc269328947 三、 近期再融资的特点及有关问题  PAGEREF _Toc269328947 \h 6  HYPERLINK \l _Toc269328948 （一） 09年再融资情况  PAGEREF _Toc269328948 \h 6  HYPERLINK \l _Toc269328949 1、 总体情况：  PAGEREF _Toc269328949 \h 6  HYPERLINK \l _Toc269328950 2、 融资品种结构：  PAGEREF _Toc269328950 \h 6  HYPERLINK \l _Toc269328951 3、 在融资公司行业结构：  PAGEREF _Toc269328951 \h 6  HYPERLINK \l _Toc269328952 4、 融资公司地区结构：  PAGEREF _Toc269328952 \h 6  HYPERLINK \l _Toc269328953 5、 大额融资集中度较高：  PAGEREF _Toc269328953 \h 6  HYPERLINK \l _Toc269328954 6、 再融资保荐业务行业集中度较高但持续下降。  PAGEREF _Toc269328954 \h 6  HYPERLINK \l _Toc269328955 （二） 制度建设动态  PAGEREF _Toc269328955 \h 6  HYPERLINK \l _Toc269328956 （三） 行业政策导向动态  PAGEREF _Toc269328956 \h 8  HYPERLINK \l _Toc269328957 （四） 关于非公发行调价问题  PAGEREF _Toc269328957 \h 9  HYPERLINK \l _Toc269328958 （五） 严格执行《上市公司非公开发行股票实施细则》第十六条  PAGEREF _Toc269328958 \h 10  HYPERLINK \l _Toc269328959 （六） 配股基数及与此相关的发行失败问题