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实验八 两种资产的组合优化 实验目的：通过对两种资产组合优化，了解相关系数对风险—收益图的构成。 实验内容与要求：对于两种资产的资产组合，我们可以通过变动第一种资产的比例并计算所得到的资产组合的标准差和期望回报率来得到风险资产的风险-收益曲线。 实验工具： 一）、知识点介绍：我们可以通过计算第一种资产的最优化比例和相应的标准差和期望回报率，得到最优的风险资产组合。最后，通过改变最优的资产组合中的资产的数量并计算相应的保准查核期望回报率，我们可以得到有效的风险-收益线。然后可以对所有结果作图。 标准差的公式为： 第一种资产的最优组合比例公式为： ω1=（E1σ22-E2ρ σ1σ2）。 如何构建该电子数据表模型，见表8—2. 输入值。在B5：B7区域和C6：C8区域内输入上面所描述的输入值。 2.期望回报——无风险利率。在单元D中输入=B-$B$用来计算期望回报率间无风险的差，并将单元格D5复制到D6：D7区域。 风险资产1的比例。为了做出风险资产的风险——收益曲线，我们需要考察一个大范围内（-60.0%~140%）的风险资产1的比例值。在单元格B23中输入-60.0%，在单元格B24中输入-50.0%，然后选中B23：B24区域，将光标放在该区域的右下角变成一个填充处理（看上去像一个“+”号），将这个填充处理一直拉到B43. 表8-2 资产组合优化的电子数据的细节一两种资产 4.标准差。我们所做图形的X轴是资产组合的标准差，计算标准差的公式为： 在单元格C23中输入 =SQRT(B23^2*$C$6^2+(1-B23)^2*$C$7^2+2*B23*(1-B23)*$C$8*$C$6*$C$7)，并将其复制到C24：C43区域。 5.期望回报率。计算资产组合的期望回报率的公式为： E(r)=wE(r1)+(1-w)E(r2) 在单元格D23 输入=B23*$B$6+(1-B23)*$B$7,并将其复制到D24：D43区域。 6.风险资产的最优组合。在这里我们使用符号E1=E(r1)-rf和E2=E(r2)-rf，那么计算第一种资产的最优组合比例公式为： ω1=（E1σ22-E2ρ σ1σ2）