AA公司股权激励项目建议书概要.ppt

概要 原则：半糖主义 我要对爱坚持半糖主义，永远让你觉得意犹未尽，若有似无的甜才不会觉得腻；我要对爱坚持半糖主义，真心不用天天粘在一起，爱得来之不易，要留一点空隙彼此才能呼吸……。 从设计思路上，A公司的高管持股，历经一个由虚拟股份到实际股份的过程 虚拟阶段：激励对象拥有分红权，但没有所有权和表决权 做实阶段：激励对象可以通过以下三种方式进行购买股权 从虚拟阶段到做实阶段的过程，实际上是大股东对激励对象适度授权的过程。如此操作可以在前期加强控制风险的力度，在后期可以加强激励和授权的力度 在企业发展的不同阶段，出资人通过绩效杠杆对企业各项关键业绩指标进行评价和管理，实现委托代理关系的最佳效果 在股权激励方案中，从HR的角度需要重点关注“价值管理”，即对历史价值的分配，以及对未来价值的预期 绩效管理模型 步骤：6步搞定 第一步：盘子有多大－测算总量 其中包括基础量的测量，根据现有状况的修正数据，以及同行业的案例。 以企业价值增长为基数，管理上的贡献=（企业现有的价值-企业原有的价值）*企业的平均发展速度。用这个公式计算出应该拿多少钱。 第二步：分给谁－确立激励对象 激励对象的价值评价模型，这个价值评价模型包括职位的重要性、职责的难度、职业道德、知识与技能，然后再来评价，要对激励对象进行定量化。 第三步：分多少－测算单个员工激励量 确定配股额，核心人员应该在总激励股本里面占多大的比例， 第四步：怎么分－设定激励规则 激励方式。包括期权激励、限制性股权激励、采用什么样的股权激励方式要根据企业的特点和行业的特点来选择采用什么样的激励方式进行。（净资产收益率＞同期银行活期存款利率？） 股票期权模式是指股份公司赋予激励对象(如经理人员)购买本公司股票的选择权，具有这种选择权的人，可以在规定的时期内以事先确定的价格(行权价)购买公司一定数量的股票(此过程称为行权)，也可以放弃购买股票的权利，但股票期权本身不可转让。 第五步：从哪里分－明确股权来源 哪些企业可以通过回购的方式，哪些企业通过协议回购转让的方式，根据人力资本来确定股权的方式。 目前我国内资企业在试行中较多的是期股形式，大体可分为三种类型，分别为购买性期股、报酬性期股和抵押性期股。 购买性期股是指经营者按约定的价格直接拿出现金购买企业股份或股票，股票要在经营者任期期满后方可上市或转让。 报酬性期股是指经营者不需拿出现金，仅就其应取得报酬收入的一部分转化为期股，如试行年薪制的企业，将经营者年薪收入中部分用于购买股票，按规定期限兑现。有的企业则将对经营者奖励的一部分收入转为期股。 抵押性期股指的是经营者拿出一定风险抵押金，在经营过程中如达不到合约规定的指标，以抵押金抵扣；如超过合约规定的指标，按增长利润的一定比例，以股票形式奖励给经营者。 除有取得实股外，也有虚拟股票的兑现。虚拟股票是指企业并未从二级市场回购本公司股票给个人，而是在企业内部虚构一部分股票，仅在经营者账上反映。经营者未真正持有股票，其收入就是未来股价与当前股价的价格差 第六步：分了以后的事－定义股权的归属和变现 整个股权归属到个人，再自由变现。 尤其是现在很多上市公司，我们很多高管主动辞职迅速套现。在这样的条件下未来的股权究竟如何变现，在变现的时候中如何保证企业的业绩增长， 中国的很多上市公司一到套现期，那就是整个企业业绩的下滑期。或者一到套现期是整个股价非涨期，这对整个资本市场的冲击以及对我们企业持续的业绩会产生重大的影响。 股权归属究竟应该怎么办又要跟《劳动合同法》配套。 在行权期内，如果股价高于行权价，激励对象可以通过行权获得市场价与行权价格差带来的收益，否则，将放弃行权。  1.客户需求 2.建议步骤 3.方案重点 4. 5. 6. 虚拟股票期权 业绩股票期权 拿什么糖给他？ 股票增值权 限制性股票模式 预留比例 比例分配 业绩评价模型 实际持有 行权条件 年限/业绩/…… 1 2 3 4 融资上市 高管业绩评价模型 财务业绩 市场业绩 管理业绩 净资产收益率 销售收入 存货周转率 …… 市场占有率 核心产品销售比例 新兴市场拓展率 …… 新产品研发 非过失员工流失率 管理流程优化 …… 虚拟股权 根据比例参与分红，并享受股价升值收益 没有所有权，没有表决权，不能转让和出售，在离开企业时自动失效。 实际上是将奖金延期支付，其资金来源于企业的奖励基金。 预留比例 方式一：无偿赠予 方式二：公司补贴，激励对象购买 方式三：激励对象自行出资购买 方式四：将激励对象的 绩效奖金进行转换 虚拟股份 实际股份 操作管理阶段 战略管理阶段 财务管理阶段 高管业绩评价模型 财务业绩70% 市场业绩20% 管理业绩10% 净资产收益率50% 销售收入10% 存货周转率5% …… 市场占有率5% 核心产品销售比