商业银行经营管理第二章资本管理解析.ppt

银行资本内部筹集的政策： 剩余股利政策 固定股利支付率政策 一般派息率在30%-70%比较健康，更多介于40-60%之间。2010年五大行派息率明显下调，如工行由2009年的44.7%下降至38.3%，中行由43.8%下降至37.4%，建行由43.9%下降至37.9%，农行和交行的派息率最低，均不到20%。 资产增长模型---戴维·贝勒1978年提出的基于内源资本支持的银行资产持续增长模型。 SG：银行资产增长率 ⊿ EC：股本增加额 ROA：资产收益率 DR ：红利分配比率 TA：银行总资产 EC：银行资本 EC1/TA1：资本比率 当上述四个变量的任意三个确定后，剩余的一个变量就可以由公式解得。 SG1= TA1 - TA0 △TA TA0 TA0 = ??式中：SG——银行资产增长率 TA——银行总资产 △TA——银行资产增长额 〔EC0+ROA ?TA1?（1-DR）〕-EC0 ROA（1-DR）TA1 EC0 又 SG1=△TA/TA0=△EC/EC0 式中，△EC为银行股本增加额。 资产收益率 报告期总资产 SG1= （EC1-EC0） EC0 EC0 分红比例 内源股本增加额 式中：ROA——银行资产收益率 DR——银行红利分配比例 EC1/TA1——资本比例 SG1 = ROA（1-DR） 〔EC1-ROA（1-DR）TA1〕/TA1 = ROA（1-DR） （EC1/TA1）-ROA（1-DR） ROA（1-DR）+ △EK/TA1 （EC1/TA1）-ROA（1-DR） SG1 = 式中： △EK——外源资本增加额 例题：某银行资产总额100亿元，原有资本金4亿元，红利分配为40%，未分配利润4亿元，资本比例8%。当资产增长率为8%时，其他条件不变，需要多高的资产收益率？ ROA=（EC1/TA1）SG1 （1+SG1）（1-DR） = 8% × 8% =0.99% （1+8%）×（1-40%） 作业：某商业银行资产规模为100亿元，计划资产增长率为15%，资产收益率为3%，红利分配比例为40%，若原有资本金为13.8亿元，请计算需要增加多少资本金。（2.07) 银行资本外部筹集 出售资产与租赁设备 发行普通股 发行优先股 发行中长期债券：在银行发行倒闭时，其求偿权排在各类存款之后，而且债券的平均期限长（《巴塞尔协议》中规定必须超过5年以上）。 股票与债券的互换 例：A银行资产负债表上有100万元的债券，发行时利率8％，银行以面值记帐。如果发行后利率上升至10％，这些债券的市场价格为80万，银行是否可以进行股票与债券的转换来改变资本结构呢？ A银行发行80万元的股票，再以市价购回债券 从资产负债表上消除100万元的债务 增加了80万元的权益资本 既增强了资本实力，又节约了未来的利息支出 例：假定某银行需要筹措2000万元的外部资本 该银行目前已发行的普通股为800万股，总资产将近10亿元，权益资本6000万元。如果该银行产生1亿元的总收入，则经营费为8000万元。 现在该银行可以通过发行普通股、优先股和资本票据三种方式来筹措所需要的资本。如果银行的目标是使普通股每股收益最大化，那么应选择何种方式来筹措所需的资本？ 收入支出项 单位：万 普通股 （10元/股） 优先股（20元/股，8％） 资本票据（利率10％ 估计收益 10 000 10 000 10 000 估计经营费用 8 000 8 000 8 000 净收入 2 000 2 000 2 000 利息支出 -- -- 200 税前净利润 2 000 2 000 1 800 所得税(35%) 700 700 630 税后净收益 1 300 1 300 1 170 优先股股息 -- 160 -- 普通股股东净收益 1 300 1 140 1 170 普通股每股收益 1.30 1000万股 1.43 800万股 1.46 800万股 * * 巴塞尔协议III的最终通过标志着全球银行乃至整个金融监管体系发生了重大变革，银行体系的健康与具