商业银行经营管理学2解析.ppt

第三节 银行的资本管理与对策 一、分子对策 （一）内源资本策略 1、银行通过增加利润留存进而增加资本金。 优点：简单易行，节省费用；权益仍为普通股股东所有，普通股股东控制权不受影响。 缺点：过多的留存盈余补充资本金必然减少股利分配，可能会带来银行普通股股价的下跌，会影响到银行的市场价值；同时，必须正视这种方法的限制条件：适度资本数额、银行创利能力及银行股利政策是使用时的三大限制因素。 2、银行内源资本支持资产增长模型：美国经济学家贝勒于1978年提出的银行资产持续增长模型。 第三节 银行的资本管理与对策 银行资产的持续增长率为： SG1 =（TA1-TA0）/TA0 = △TA/TA0 SG为银行资产增长率； TA为银行总资产； △TA为银行资产的增加额。 SG1 = △TA/TA0 = △EC/EC0 △EC为银行股本增加额。 SG1 =（EC1-EC0）/EC0 ={ [EC0+ROA（1-DR）TA1]- EC0}/ EC0 = ROA（1-DR）TA1/EC0 = ROA（1-DR）/[EC1-ROA（1-DR）TA1]/ TA1 = ROA（1-DR）/[(EC1/ TA1)- ROA（1-DR）] 股利发放比率 当银行资产增长率、资本比率和红利分配比率已知时，可以计算出所需的银行资产收益率为： ROA = [（EC1/ TA1）SG1]/（1+ SG1）（1-DR） 当银行资产增长率和收益率、资本比例一定时，银行的红利分配比率为： DR = 1-[（EC1/ TA1）SG1]/ROA（1+ SG1） 当资产收益率、红利分配比例和资产增长率一定时，资本比例为： EC1/ TA1 = ROA（1-DR）/ SG1+ ROA（1-DR） 还可以将外源资本的因素也考虑在内，公式可以写为： SG1 =[ ROA（1-DR）+△EK/ TA1]/[（EC1/ TA1）- ROA（1-DR）] 式中，△EK为外源资本增加额。 例如，假设某银行的资产总额为100亿元，原有资本金为4亿元，红利分配比例为40%，未分配利润为4亿元。 当资产增长率为8%时，其它条件不变，需要多高的资产收益率？ ROA = [（EC1/ TA1）SG1]/（1+ SG1）（1-DR） = 0.99% 当资产收益率为0.99%，资本比率不变，实现12%的资产增长需要多高的红利分配比例？ DR = 1-[（EC1/ TA1）SG1]/ROA（1+ SG1）= 13.42% 当资产收益率不变，红利分配比例不变，资本比例不变时，支持12%的资产增长所需外源资本的数量是多少？ 将上述数据代入: SG1=[ROA(1-DR)+△EK/TA1] /[（EC1/ TA1）-ROA(1-DR)] 得 △EK=0.33（亿元） （二）外源资本策略 当银行的内部融资无法满足它的资本需求时，就要通过外部筹集资本金。主要方法有： 1、发行普通股 优点：没有固定的股息负担；没有固定的返还期；发行较容易。 缺点：影响原有股东对银行的控制权与获得的收益率；普通股的发行成本与资金成本比较高 。 第三节 银行的资本管理与对策 第三节 银行的资本管理与对策 2、发行优先股 优点：可以避免影响普通股股东的利益；其红利分配在总量上亦小于普通股；对银行经营管理压力相对较小。 缺点：优先股的使用减少了银行经营的灵活性；发行优先股的资金成本较高 ；过多地发行会降低银行的信誉。 3、发行资本票据和债券 优点：可以为普通股股东带来财务杠杆效应；发行成本和银行的经营成本都比较低。 缺点：有一定的偿还期限，限制了银行对其的使用；是银行的一种固定负担 。 （财务杠杆比率，又称“资本营运率”，是资本推动资产所能扩大的倍数。用“资产总额/资本金”来表示。资本扩大能力的大小取决三个因素：经营水平、银行所在地区的地位和监管当局的控制。该比率一般在10-20倍。) 第三节 银行的资本管理与对策 二、分母对策 （一）压缩银行的资产规模（减少资产总量） 出售一些高风险或有问题或市价水平较高的资产。 （二）调整资产结构 在资本和资产总量不变的前提下，调整内部结构。 减少风险权重大的资产，增加一些风险权重小的资产可以提高资本充足率。 第三节 银行的资本管理与对策 一、银行并购的原因和影响 二、银行并购的决策 三、银行并购的管理 第四节 银行并购