私募股权投资基金培训解析.pptxVIP

私募股权投资PE;第一部分 私募股权投资的概念;3;广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行（IPO）前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。 相关资本按照投资阶段可划分为天使投资(Angel Fund)、创业投资(Venture Capital)、发展资本（Development Capital）、并购基金（Buyout/buyin fund）、夹层资本（Mezzanine Capital）、重振资本（turnaround），Pre-IPO资本（如bridge finance），以及上市后私募投资（private investment in public equity，PIPE）、不良债权distressed debt和不动产投资（real estate）等等（以上概念也有重合的部分） ;2. 私募股权投资的特点: 在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集 在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节 多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。多采用可转换优先股，以及可转债的工具形式 一般投资于私有公司即非上市企业 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易 资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等 多采取有限合伙制 投资退出渠道多样化，有IPO、售出（TRADE SALE） 、兼并收购（MA）、管理层回购等等;6;7;3. 著名的PE投资案例;私募股权投资的概念;5. VC与PE的异同;;寻找项目 进行投资;国外资金来源 （1）富有的个人 （2）基金的基金 （Fund of fund） （3）养老基金 、大学基金…… （4）保险公司，等 国内资金来源 （1）富有个人 （2）民营企业 （3）上市公司 （4）国有金融机构 （5）基金的基金，等;流程-投资;流程-投资;;商业计划;行业/竞争结构;调查对象 员工；客户；离职者；上下游厂家；竞争对手；股东；主管部门；专业机构；中介 方式 会谈；走访；电话；调研；书面问卷；技术鉴定；专家考核；审计；验证和严格的现金流测算 周期 几个星期到几个月不等;私募股权投资的运作模式;私募股权投资的运作模式;私募股权投资的利润来源;不同市场的发行市盈率： 纽约证交所: 67.88 纳斯达克: 74.75 香港主板: 27.25 香港创业板: 95.3 新加坡主板: 19.06 新加坡创业板: 4.43 韩国证交所: 22.55 国内A股市场：30 PE目前主流的投资市盈率：6~15倍 ;A轮融资额：US$1M 投资者：软银中国，维众投资 估 值：约$ 10M;中国PE行业现状;国内活跃的PE;中国PE行业现状;中国PE行业现状;中国PE行业现状;PE FOF简介;谢谢！