第2章建设项目投资估算与资金时间价值要点解读.pptVIP

等额年金 所谓年金是按照固定的、间隔时间相等的期间，陆续支付或领取的一系列等额款项，用A表示； 0 1 2 3 4 n-1 n 0 1 2 3 4 n-1 n 2.2.5 资金时间价值的计算方法 2.2 资金时间价值计算 1．一次支付终值公式 一项资金按年利率i%进行投资，n年末其本利和是多少？ 例： 1000元存银行3年，年利率10％，三年后的本利和为多少？ 1 0 3 2 P＝1000 i＝10％ F＝？ F＝P×(1+i ）n 已知：P，求：F＝？ F＝P×(1+i ）n =1000× (1+10% ）3 =1331 2．一次支付现值公式（复利现值公式） 希望在n年后得到一笔资金F，在年利率为i的情况下，现在应投资多少？ 例： 3年末要从银行取出1331元，年利率10％，则现在应存入多少钱？ 1 0 3 2 P＝？ i＝10％ F＝1331 P＝F×(1+i ）-n =1331× (1+10% ）-3 =1000 已知：F，求：P＝？ 3．等额支付的终值公式（年金终值公式） 在一个时间序列中，连续在每个计息期末支付一笔资金A，求n年后由各年的本利和累积而成的F 例：零存整取 1 0 3 2 A＝1000 …… 12（月） …… i＝2‰ F＝？ 已知：A，求：F＝？ 4．偿债基金公式 为了筹集未来n年后需要的一笔资金，求每个支付期末应等额存储的金额A。 例：存钱结婚 1 0 3 2 A＝？ 4 i＝10％ F＝30000元 5 20岁 25岁 已知：F，求：A＝？ 5．资本（资金）回收公式 期初一次投资数额为P，欲在n年内将投资全部收回，求每年应等额回收的资金？ 例：借钱结婚 1 0 3 2 A＝？ 4 i＝10％ P＝30000元 5 25岁 30岁 已知：P，求：A＝？ 6．等额支付现值公式（年金现值公式） 在n年内每年等额收支一笔资金A，求该等额年金收支的现值总额？ 例：养老金(retirement pension)问题 1 0 3 2 A＝2000元 …… 20 …… i＝10％ P＝？ 60岁 80岁 已知：A，求：P＝？ 系数符号 F＝P×(1+i ）n 公式系数（因子）(factor) (F/P,i,n)一次支付终值系数 (P/F,i,n)一次支付现值系数 (F/A,i,n)年金终值系数 (A/F,i,n)偿债基金系数 (A/P,i,n)资金回收系数 (P/A,i,n)年金现值系数 系数符号 公式可记为 F=P(F/P,i,n) 一次支付终值 P=F(P/F,i,n)一次支付现值 F=A(F/A,i,n)等额支付年金终值 A=F(A/F,i,n) 偿债基金 A=P(A/P,i,n) 资金回收 P=A(P/A,i,n)年金现值 2.1 建设项目投资构成与投资估算 2.1.4 流动资产与流动资金估算 流动资产的估算——资金扩大指标估算法、资金分项详细估算法 （1）资金扩大指标估算法（适用于项目建议书阶段） ——按照流动资金占某种基数的比率估算流动资金 流动资金额=基数×资金率 常用的基数P26 销售收入 经营成本 固定资产总额 年生产能力 (2)分项详细估算法（分项定额估算法） 流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金 流动资金 =流动资产－流动负债 现金 应收及预付账款 存货 应付账款 预收账款 2.1 建设项目投资构成与投资估算 2.1.5 无形资产与递延资产 无形资产——指没有物质实体，但却可以使拥有者长期受益的资产。（专有技术、专利权、商标权、著作权、土地使用权、经营特许权、商誉权等） 递延资产——不能计入全部当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用。（开办费、固定资产改良支出、租入固定资产改良支出以及摊销期在一年以上的其他待摊费用） 2.1 建设项目投资构成与投资估算 2.1.6 建筑产品成本的构成 工程经济中有关成本的概念 （1）固定成本与可变成本：按各种费用与产品产量的关系划分。 固定成本——不随产品产量变化而变化的费用 ,包括固定资产折旧费、车间经费、企业管理费等。 可变成本——随产量的变化而变化的费用，包括原材料费、燃料动力费、 工资及附加费、废品损失费等。 （2）经营成本——由于生产、销售、劳务而实际发生的现金支出，不包括折旧、利息、摊销费等 经营成本=总成本费用－固定资产折旧－计入成本的贷款利息－维简费－摊销费 2.1 建设项目投资构成与投资估算 2.1.6 建筑产品成本的构成 建筑产品要素成本——按生产费用的经济性质划分各种费用要素，即按制造产品时所耗费的原始