股指期货基础知识创新.ppt

股指期货基础知识 主讲； 李方波 北京股商投资管理有限公司 1；股指期货基础知识---- 2；股指期货交易理念--主要趋势线 3；布林线实战应用---支撑与压力 4；MACD买卖信号---多空买卖信号 5；成交量的分析----成交量跟随趋势 6；多周期趋势分析----提高胜算率 7；风险控制-----截断亏损--放飞利润 8；资金管理---保持良好心态 做合格的投资者 从全球经验来看，股指期货为市场提供了保值避险的工具，增加了做空交易机制，有利于促进股票市场实现健康、持续、稳定发展。 为了帮助广大投资者尽快掌握股指期货基础知识与交易规则，了解产品功能及市场特点，做一名合格有足够知识准备的投资者。 1；什么是股指期货？ 以股票指数为标的合约 期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 沪深300指数期货合约 沪深300股指期货合约 每点为300元 交易保证金 T+0双向交易 交易时间、合约月份 最大波动限制 交割方式和时间 股指期货功能与特点 股指期货的主要功能是其风险规避功能。股指期货的风险规避功能是通过套期保值交易来实现的，投资者可以在股票市场和股指期货市场进行反向操作来达到规避风险的目的 2、股指期货的产生与发展过程 股指期货最早出现于美国市场。20世纪70年代，西方各国出现了经济滞胀，经济增长缓慢，政治局势动荡，1973-1974年道琼斯指数大幅下跌引发股灾，投资者意识到在股市下跌中没有适当的管理金融风险的手段，开始研究用于规避股票市场系统性风险的工具。1982年2月，美国商品期货交易委员会正式批准推出股指期货。 股指期货一经诞生就受到了市场的广泛关注，也引发了世界性的股指期货交易热潮。成熟市场及新兴市场纷纷推出股指期货交易。 目前，全部成熟市场以及绝大多数的新兴市场都有股指期货交易，股指期货成为股票市场最为常见、应用最为广泛的风险管理工具。 3、股指期货的功能与作用 股指期货最主要的功能是通过套期保值操作来规避股票市场的系统性风险。股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分。股指期货提供了做空机制，投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作来达到规避风险的目的。例如担心股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。 　4、股指期货与股票的区别 期货交割制度 正常情况下，股票是没有期限的，只要上市公司不退市，买入股票后就可以一直持有。但股指期货合约不同，股指期货合约有到期日，合约到期后将会交割下市，同时上市交易新的合约，所以不能无限期持某一月份的合约。 （1）交易方式不同 股指期货采用保证金交易，即在进行股指期货交易时，只需支付一定比例的资金作为履约保证；而目前我国股票交易需要支付股票价值的全部金额。由于股指期货保证金交易提供了交易杠杆，其损失和收益的金额将可能会很大，这点和股票交易也不同。 （2）交易方向不同 股指期货交易既可以做多，也可以卖空；既可以先买后卖，也可以先卖后买，因此股指期货交易是双向交易。而目前我国股票交易还没有卖空机制，股票只能先买后卖，此时股票交易是单向交易。 （3）结算方式不同 股指期货交易采用当日无负债结算，当日交易结束后要对持仓头寸进行结算。如果账户保证金余额不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓。而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加资金，在股票卖出以前，不管是否盈利都不进行结算。 股指期货市场的交易者 　　根据进入股指期货市场的目的不同，股指期货市场投资者可以分为三大类：套期保值者、套利者和投机者。 掌握股指期货基础知识很重要 学习是成功的开始 做交易首先要树立正确交易理念 只要方法正确成功是很简单的事！ 今天时间到、我们下期继续学习—股指期货交易理念—下期再见 交流热线 * *