期权定价理分析报告.ppt

第5章 期权定价理论 5.1 期权概述及二项式定价公式 5.1 期权概述及二项式定价公式 5.1 期权概述及二项式定价公式 5.1 期权概述及二项式定价公式 5.1 期权概述及二项式定价公式 5.1 期权概述及二项式定价公式 5.1 期权概述及二项式定价公式 5.1 期权概述及二项式定价公式 5.1 期权概述及二项式定价公式 5.1.2买入期权与卖出期权平价 5.1.2买入期权与卖出期权平价 5.1.2买入期权与卖出期权平价 5.1.2买入期权与卖出期权平价 5.1.2买入期权与卖出期权平价 5.1.2买入期权与卖出期权平价 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 5.1.3期权的应用举例 如果该股票的价格在期权到期时，依然低于期权的施权价80美元，投资人就要以80美元的价格买入1000股股票，由于执行期权而产生的现金支出为8000美元，减去期权费10500美元，总支出69500美元。 5.1.4二项式期权定价模型 5.1.4二项式期权定价模型 5.1.4二项式期权定价模型 5.1.4二项式期权定价模型 5.1.4二项式期权定价模型 5.1.4二项式期权定价模型 5.1.4二项式期权定价模型 5.1.4二项式期权定价模型 5.1.4二项式期权定价模型 5.1.4二项式期权定价模型 5.1.4二项式期权定价模型 5.1.4二项式期权定价模型 5.1.4二项式期权定价模型 5.2 市场有效性与 5.2.1 市场有效性 5.2.1 市场有效性 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.2.2股票价格变动模式 5.3 与期权定价有关的偏微分方程基础 5.3 与期权定价有关的偏微分方程基础 5.3 与期权定价有关的偏微分方程基础 5.3 与期权定价有关的偏微分方程基础 5.4 布莱克-斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－司科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.1布莱克－斯科尔斯期权定价公式 5.4.2 影响期权价格的因素分析 5.4.2 影响期权价格的因素分析 5.4.2 影响期权价格的因素分析 5.4.2 影响期权价格的因素分析 5.4.2 影响期权价格的因素分析 5.4.2 影响期权价格的因素分析 5.5 有红利支付的 Black—Scholes期权定价公式 5.5 有红利支付的 Black—Scholes 期权定价公式 5.5 有红利支付的 Black—Scholes 期权定价公式 5.5.2 离散红利支付情况下的期权定价公式 假设在期权的有效期内，在t=td时支付一次红利，支付率为dy，资产的持有者在td时的收入可表示为dyS，S是支付红利时的资产价格。如果按无套利假设，红利支付前的价值和红利支付后的价值应当相等， 5.5.2 离散红利支付情况下的期权定价公式 5.5.2 离散红利支付情况下的期权定价公式 5.5.2 离散红利支付情况下的期权定价公式 5.5.2 离散红利支付情况下的期权定价公式 5.5.3