风险与不确定性教程解析.pptVIP

概率分析（续1） 概率分析：研究各种不确定因素发生变动的概率及大小对方案经济效果的影响。通过对方案的净现金流量及经济效果指标作出某种概率描述，判明方案的风险情况。 概率分析是一种定量分析方法，因为事件发生具有随机性，故又称为简单风险分析。 1.经济效果的期望值 投资方案经济效果的期望值是指在一定概率分布下，投资效果所能达到的概率加权值。其数学表达式为： 一、投资方案经济效果的概率描述 x: 评价指标，E(x)为评价指标的期望值； pi:评价指标 x 取值为 xi的概率. 某方案的净现值及其概率如下表，计算其净现值的期望值。（单位：万元） NPV 23.5 26.2 32.4 38.7 42 46.8 概率p 0.1 0.2 0.3 0.2 0.1 0.1 一、投资方案经济效果的概率描述（续1） 举例： 2.经济效果的标准差——绝对描述 反映经济效果的实际值与期望值偏离的程度。 一、投资方案经济效果的概率描述（续2） 3.经济效果的离散系数——相对描述 反映指标取值（经济效果）的相对离散程度。 单位期望值的方差 一、投资方案经济效果的概率描述（续3） 方案比较： 若标准差相等，则期望值越高，方案风险越高/低？ 若期望值与标准差均不相等，则离散系数越小，方案风险越高/低？ 若期望值相等，则标准差越大，方案风险越高/低？ 低； 高； 低。 概