企业财务风险的管理教程详解.ppt

企业财务风险的管理 首先需要说明的几个问题 财务会计与财务管理（理财） 财务会计是为证券市场服务的一套信息生产和发布系统，提供完整的财务报告——资产负债表、利润表与现金流量表等是其基本目标。 财务管理，又称理财，是企业管理的核心组成部分，是对企业资金的科学运作，包括投资管理、融资管理、短期财务管理、股利政策等。增加企业价值是财务管理的基本目标。 首先需要说明的几个问题（续） 总会计师与财务总监（又称首席财务官，CFO） 总会计师是我国国有企业三总师制度的重要组成部分，其基本作用除了组织企业的财务会计工作以外，主要的功能在于监督企业执行有关财经制度和纪律的情况。因而，“监督”便成为我国会计工作的一项重要职能。 财务总监，西方普遍称为首席财务官，是企业管理高层中仅次于首席执行官（CEO）的高管职位，对于企业的发展起着极为重要的作用。 首席财务官所关注的两个问题 现金流量 风险：财务风险与经营风险 “热CEO,冷CFO” 组合理论与投资风险分散 现代证券组合理论的研究开始于1950年代末、1960年代初，开创者为马科维茨教授。他以组合理论的研究获得1990年的经济学诺贝尔奖。 组合理论研究的重要成果包括：资本资产定价模型（CAPM）、套利定价模型（APM）、期权定价模型（OPM）等。核心问题是对不确定情况下，风险与收益之间的关系进行度量。 公司风险管理与证