黑色板块异动铁矿石一枝独秀.docVIP

黑色板块异动 铁矿石一枝独秀 摘要：在当前宏观经济不振的大背景下，我国期货市场的工业品种长期萎靡不振，黑色板块尤甚。进入四季度，国家进一步加紧释放宽松信号刺激资本市场和实体经济。央行发布的资本质押再贷款无疑将更直接的利好实体产业。与此同时，因为各项经济数据指标并不理想，降准降息的预期日渐强烈，进而作为与实体产业密切相关的黑色板块触底反弹也成为大概率事件。作为黑色板块中一直较为坚挺的品种，铁矿石无疑是反弹行情中较好的切入点。虽然其价格近期一直停留在成本区间附近，但是其高集中度的行业特性也必定使得这种状况无法长时间维持，加之节后铁矿石到港压力较小、港口库存显著下降以及受基差修复的潜在需求支撑，预计铁矿石短期内将探底回升。 策略概述： 根据我们对宏观经济形势及产业链供需结构等各方面因素的分析，我们认为铁矿石在未来一段时间内将迎来一波触底反弹行情。因此，我们在具体的操作上将以逢低买入为主要策略，详细的因素分析及操作策略请见下文。 政策宽松信号持续释放提振商品市场 在中国社会发展转型期，经济下行压力巨大，GDP增速更是连年下滑。2015年国家设定年内GDP增长7%的目标再下了一个台阶。今年前两个季度，GDP增速仅维持在7%，而第三季度因为金融领域的重挫市场预期纷纷下调。市场主流观点认为三季度GDP增速或只能达到6.8%的水平，这更是令中国经济蒙上了一层阴影。 图1 数据来源：徽商