C14047-股指期权应用实务-100分.docxVIP

C14047 股指期权应用实务 得分：100?已考 窗体顶端 一、单项选择题1. 一般地，当标的指数上升，买权和卖权的隐含波动率均上升，那么对未来行情的预判应该是（ ）。 ??? A. 多空双方退场观望??? B. 预期波动加大，后市不是续涨就是获利了结回档??? C. 市场预期涨势过热??? D. 跌势将结束，预期将出现弹升2. 在给定目前指数期权市场权利金价格、目前指数价格、行权价格、无风险利率和距到期日时间等市场已知资料，代入理论模型中，反推估出的指数收益率波动率即（ ）。 ??? A. 实际波动率??? B. 历史波动率??? C. 预期波动率??? D. 隐含波动率3. 依据隐含波动率的特性，当隐含波动率出现异常（ ）时通常底部就快浮现了，而隐波动率出现异常（ ）时，头部也可能正在形成当中。 ??? A. 低，高??? B. 低，低??? C. 高，低??? D. 高，高4. 假设投资者买进看跌期权，当出现波动率下降后市下跌时，那么投资者的最优策略是（ ）。 ??? A. 加上卖出看涨期权合成期货空方部位??? B. 维持现状??? C. 作多期货组合成买进看涨期权??? D. 平仓并卖出