苏宁云商教程解读.ppt

三筹资活动现金流量项目分析: 吸收投资收到的资金。苏宁公司2012年由于吸收投资收到的资本4,748,100,000元，占现金流入量比重为41.89%此项说明公司通过资本市场筹资能力较强。 取得借款收到的现金。苏宁公司2012年取得借款收到的现金为2,085,570,000元，占现金流入总量的比重为18.4%。说明该公司商业信用不太高。 偿还债务支付的现金。2012年该公司偿还债务支付的现金为 1,998,770,000元，占现金流出总量的比重是63.12%，说明企业资金周转已经到达良性循环状态。 分配股利、利润或偿付利息支付的现金。苏宁公司2012年用于分配股利、利润或偿付利息支付的现金1,133,530,000元，占现金流出总量的比重为35.8%，说明该企业现金充裕程度一般。 支付其他与筹资活动有关的现金。苏宁公司2012年支付其他与筹资活动有关的现金为34,276,000元，占现金流出总量比重为1.08%，数额较小，合理。 同行对比 项目/年度 2011 2012 资产负债率(%) 57.24 58.36 产权比率(%) 133.4 138.2 利息保障倍数 1.1 -1.87 股东权益比率 42.84 41.64 从以上表格数据和图表可以看出，苏宁的资产负债率自高于国美，而国美资产负债率逐渐降低，并直至将低至57%,使