私募股权基金入门要点分析.ppt

基金管理人需要的能力 融资 募集资金和融资网络 投资组合设计/资产配置 资讯搜集和筛选 评估和尽职调查 投资结构 交易经验 退出计划 增值文化 公司运营 监控 向有限合伙人报告 退出步骤 成功经验 遵守法律的社会操守 在会计、财务透明、公司治理方面的良好实践 * 有些投资人看重的管理人资源 融资 有成功基金管理经验 有本土化/当地人才团队 或者管理人与当地有关机构（托管人）有良好互信合作 * 投资人监控与绩效评估 融资 投资人监控 通常参与基金顾问委员会，密切关注对外投资 详细审核基金财务报表 管理人绩效评估 基金内部收益率（IRR），最常使用的业绩指标 基金层面和公司层面的多倍增值 花费支出 * 退出策略 退出 退出机制 IPO 出售股权 出售基金（创投公司） 卖出期权（PUT） 清算 * 中科招商 专业投资 放大价值 创投公司专题: PE私募基金运作模式报告 2011年6月4日 目录 * PE基金概述 PE基金对投资者的吸引力 PE基金结构 投资 融资 退出 国际通行模式 一.私募基金 * PE基金有如下特点： 投资交易一般通过协商完成 投资标的通常是上市前或上市后股票 被投资企业潜能需要进一步发挥 投资者往往通过提供增值服务获取超额利润 PE基金特点 PE基金概述 PE通常投资在 企业扩张期及以后阶段 * 数百年来，富人通过资