《财务管理》(第二章)2演示文稿详解.ppt

第二章 理财观念 ●理解掌握风险的概念及其种类； ●理解风险价值的概念； ●掌握风险程度的衡量方法； ●掌握风险价值的计算。 第三节 风险价值观念 一、风险的概念与类别 （一）风险的概念与构成要素 （二）风险的类别 二、风险价值观念及其衡量 （一）风险价值观念 风险价值——某资产持有者因承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益，也称风险收益、风险报酬或风险溢价。 第三节 风险价值观念 二、风险价值观念及其衡量 （二）资产风险程度的衡量（主要介绍概率分布法） 资产的风险——资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。 资产收益率的离散程度——资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。 概率分布法——利用统计学中的概率分布、期望值、标准离差以及标准离差率等来计算与衡量风险大小的一种方法。 第三节 风险价值观念 二、风险价值观念及其衡量 （二）资产风险程度的衡量（主要介绍概率分布法） 1、概率分布 概率是用百分数或小数来表示随机事件发生可能性及出现某种结果可能性大小的数值。 概率分布——将随机事件各种可能的结果按—定的规则进行排列，同时列出各种结果出现的相应概率的完整的描述。 概率分布可分为离散型分布与连续型分布两种类型 第三节 风险价值观念 2、期望值—— 一个概率分布中的所有可能结果，以各自相对应的概率为权数计算的加权平均值。