可转换公司债券投资.pptVIP

(3)转股申请一经确认不能撤单。 (4)若转债持有人申请转股的数量大于该持有人实际持有可转债能转换的股份数，深交所将确认其最大的可转换股票部分进行转股，申请超过部分予以取消。 (5)转债持有人一经转股，该部分可转债便不能享受当期利息。转股所增加的股票将自动登记入投资者的股票账户，与本公司已发行在外的普通股享有同等权益，可参与当年股利分配。 (6)当交易所对转股申请确认有效后，将记减(冻结并注销)持有人的可转债数额，同时记加持有人相应的股份数额。登记机构将根据托管券商的有效申报，对持有人账户的股票阳可转债的持有数量做相应的变更登记。提出转股申请的持有人在转股申请的第二个交易日办理交割确认后，其持有的因转股而配发的股票便可上市流通。 (7)转股过程中有关税费由持有人自行负担，除非本公司应该缴纳该类税费或者法律: 明确规定本公司对该类税费负有代扣代缴义务。 (8)可转换公司债券在自愿申请转股期内，债券交易不停市。可转换公司债券上市交易期间，未转换的可转换公司债券数量少于30 000万元时，交易所将立即予以公告，并于3个交易日后停止其交易。可转换公司债券在停止交易后、转换期结束前，持有人仍然可以依据约定的条件申请转股。 (9)转债发行人因增发新股、配股、分红派息而调整转股价格时，交易所将停止该可转换公司债券转股。停止转股的时间由发行人与交易所商定，最长不超过15个交易日，同时交易所还依据公告信息对其转股价格进行调整，并于股权登记日的下一个交易日恢复转股恢复转股后采用调整后的转股价格。 5、可转换公司债券的赎回 在某些债券的发行合同中规定，债券发行人有权于一定期间、按一定价格提前购回发行在外的债券，这就是债券的赎回，赎回的债券应予注销。 发行人行使债券的赎回权，可以减轻利息负担。为了补偿提前赎回对债券持有人的损害，赎回价格通常高于债券面值或账面价值，从而形成赎回损失;如果赎回价格低于债券的账面价值，则产生赎回利益。赎回利益或赎回损失在公司账面上列为营业外收入或支出。为了正确计算债券赎回损益，必须计算并调整自上个付息日至赎回日的应计利息及溢价、折价摊销额，赎回的债券以及相关的溢价、折价账面余额。 6、可转换公司债券的回售 回售条款是为可转换公司债券持有人提供的一项安全性保障。当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，投资人依据一定的条件可以要求发行人以面值加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。 （1）回售方式 回售条款分为无条件回售和有条件回售。 ①无条件回售是无特别原因而进行的回售，通常是固定回售时间，一般在可转换公司债券偿还期的后1/3或一半之后进行。无条件回售条款在某种意义上可视为发行人对可转换公司债券投资者的提前兑付本息，从而增加了期权价值。 ②有条件回售是当公司股票价格蕉二段时期内连续低于转股价格并达到一定幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。回售价格一般比市场利率确定的价格稍低，但比债券票面利率高，在股票价格持续低迷的情况下，回售条款尤其具有意义。 7、可转换公司债券的还本付息 (1)可转换公司债券的利率及其调整，由发行人根据本次发行的市场情况以及可转换公司债券的发行条款确定。 (2)可转换公司债券计息起始日为可转换公司债券发行首日。 (3)可转换公司债券应每半年或一年付息一次;到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期的利息。具体付息时间、计息规则等应由发行人约定。 (4)可转换公司债券转股当年的利息、股利以及转股不足1股金额的处理办法由发行人约定。 四、模拟交易 1、认识交易所债券市场 2、模拟国债、公司债券和可转换公司债券的交易 实验 4  债券投资实务 实验目的： 运用债券投资的相关知识，掌握国债、公司债和可转换债券等的发行条件、发行程序、申购、回购等债券投资的基本技能，使用相关金融投资交易软件进行模拟债券交易，以帮助我们进行债券投资。 实验内容与要求： 在初步认识交易所债券市场基础上，通过相关证券行情交易软件，进一步认识在两市挂牌交易的各种债券的行情信息，并在开市期间，通过新华08信息系统与世华财讯软件或其他网站进行债券的模拟交易。 实验工具：新华08信息系统与世华财讯软件。 一、国债投资 国债即国家债券，它是国家为筹措资金而向投资者出具的书面借款凭证，并承诺在一定的时期内按约定的条件，按期支付利息和到期归还本金。 1、国债的种类 （1）无记名式（实物）国债 （2）凭证式国债 （3）记账式国债 2、国债发行方式 （1）直接发行方式 （2）代销发行方式 （3）承购包销发行方式 （4）招标拍卖发行方式 3、国债的申购 （1）凭证式国债的购买方法 （2）无记名式国债及记账式国债的申购 4、国债的交易 （1）债券的现券交易 （2）债券的回购交易 5、国债的