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第 3 章 投资银行: 金融工具与市场创新 一、投资银行业： 金融工具之特性及重要性 1. 主要特性 投资银行业的金融工具明显不同于商业银行 投资银行业的金融工具主要流通于资本市场 2. 金融工具的重要性 千百种武艺与十八般兵器的类比 基本金融工具与投资银行业层出不穷创新 无专长金融工具的投资银行难免淘汰 二、投资银行： 基本金融工具与资本市场 1. 股票（stock） ① 基本特征（定义及特征） ? 不可抽返性 ? 投资收益性 ? 决策参与性 ? 交易流通性 ? 价格波动性 ② 主要类型 ? 记名股与无记名股 ? 普通股与优先股 ? 绩优股与绩差股 ? 蓝筹股与垃圾股 ? 高价股与低价股 ? A股、B股与H股 ? ST股、PT股与G股 ③ 股票融投资与投资银行 2. 债券（bond） ① 基本特征（定义及特征） ? 期限确定性 ? 本息偿还性 ? 交易流通性 ? 投资收益性 ? 优先求偿性 ? 可转换选择性？ ? 较低风险性？ ② 主要类型 ? 政府债券与企业债券 ? 固息债券与浮息债券 ? 信用债券与担保债券 ? 可赎回债券（redemption bonds） ? 可转换债券（convertible bond） ? 指数债券（indexed bonds） ? 零息债券（zero-coupon bonds） ? 武士债券（samurai bonds） ? 扬基债券（yankee bonds） ? 垃圾债券（junk bond） ? 投机债券（speculative-grade bongs） ③ 债券融投资与投资银行 3. 投资基金( investment fund ) ① 投资基金的由来与发展 ② 基本特征（定义及特征） ? 信托集合性 ? 投资专业性 ? 目标增值性 ? 资产组合性 ③ 主要类型 ? 公司型基金（corporate type fund） ? 契约型基金（contractual type fund） ? 开放式基金（open-end fund） ? 封闭型基金（close-end fund） ? 成长型基金（growth funds） ? 平衡性基金（balanced funds） ? 货币市场基金 ? 对冲基金（hedge funds）与套利基金（arbitrage funds） ? 雨伞基金（umbrella funds） ? 基金中的基金（funds of funds） ④ 基金融投资与投资银行 三、投资银行： 衍生工具创新与资本市场 1. 定义与功能：金融衍生工具 （Derivative Instrument） 2. 主要类型 按基础资产划分 按交易方法及特点划分 按交易地点划分 按结构形式划分 3. 金融期货、金融期权与金融互换 ? 金融期货（financial futures contracts） ? 金融期权（financial option） ? 金融互换（financial swaps） * *