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长沙宝发投资管理有限公司 投资培训课程-技术篇 目录 一、基本面 二、技术面 三、交易心理 四、风险控制 市场分析的方法和原则 市场的分析方法： 基本面分析，技术分析，感性分析（市场情绪分析） 基本面分析：外部大环境，市场及国家经济层面。 技术分析：利用图标和技术方法得出交易策略依据 感性分析：反应市场情绪，影响交易者的理性操作。 这三种分析逐步帮助你制定好的交易策略，他们构成了你的分析基础，也体现了你的分析能力 基本面分析 基本面分析是以判断金融市场未来走势为目标，对经济和政治数据所经行的分析。一般我们所讲的基本面分析是指对宏观经济面、公司主营业务所处行业、公司业务同行业竞争水平和公司内部管理水平包括对管理层的考察这诸多方面的分析，数据在这里充当了最大的分析依据，然后再综合其他因素，得出基本面的一个判断。 基本面分析的主要作用是反映商品的内在真正价值。 基本面分析主要包括： 1、经济因素 2、政治因素 3、市场因素 经济因素 经济周期： 经济周期，一般是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩，是国民经济波动过程的一个体现，在这个过程中，一般分为繁荣，衰退，萧条，复苏四个过程，然后依次循环往复。 经济数据： 经济数据，是指能体现国家经济发展水平及状态的一些基本数据，根据不同的行业指标编制出指数，通过行业指数判定行业的发展情况，进而判断经济运行的状态。 国民生产总值（GDP）、工业数据（PPI）、对外贸易数据（进出口商品总额，贸易顺逆差，经常帐）、对内贸易数据（CPI）、经理人采购指数（PMI）。 政治因素及市场因素 政治因素 主要是指对市场发生直接或间接影响的政治方面的原因 1.地缘政治：金融投资的风险评估，供求关系的变化 2.国内政治：政策方向变化，行业技术更新 3.战争：推动避险 市场因素 主要是指交易市场内部因素对市场价格的影响，包括：市场交易规则，投资交易者方向选择，投资者心理情绪。 技术面分析 技术性分析是以图表数据和技术指标为主要手段，对市场行为进行的一系列研究。通过这一系列的研究，预测未来的价格涨跌，它的技巧在于鉴别支配未来市场发展走向的价格变动类型，从而做出合理并且安全的交易判断及指令 讨论技术分析时，必须谨记在心的就是，市场有自我实践的习惯，无论最后的走势如何，它始终是对的，如果影响市场价格的一切事物最终在市场上被反映出来，那么唯一必要的事情就是研究价格行为，而不是它为什么会变动，通过研究价格图表和其它技术指标，得知市场更可能走向何处。 交易者把技术分析作为信仰，那么当图表暗示他们应该买入时，他们就会买入。如果它暗示他们应该卖出，他们就会卖出。许多人都遵循同样的模式，那么价格就会按照他们想的那样活动，因为他们都是这样做的，市场总是站在多数人这一边 价格通过供求关系反映，图表可以用于分析价格 技术分析的基本原理 历史自我重复 技术分析作为一个判断依据，是以价格运行的历史走势得出来的，那么以此为依据而得出的交易指令，最终也会促使价格按照历史图形继续循环下去 价格活动具有趋向性 在市场未发生明显的转向之前，价格会沿着一个方向，持续的运行下去，技术分析的最大目的就是为辨别这个方向趋势，然后做出有利的交易。 市场行为将所有事物打了折扣 在你通过技术分析得出结论以后，市场已经按照它自身的意愿走出了一定的距离。 K线 K线：反映一定时间周期内，多空双方力量对比。 K线是投资者的必修功课，背后反应的是投资者的心理变化。 K线周期主要有：M1，M5，M15，M30，H1，H4，D1，W1,MN 以股票市场为例子，解读K线语言 实体红K线意味买力强劲，市场有强烈的做多欲望，此时可持股待涨。 实体黑K线则代表市场完全进入恐惧状态，如果是从高位拉出这么一根黑K线，则一定要卖出，这往往意味着行情接下来往下走。(如下图) K线代表市场的多空力量争夺，于是在图形上，会形成带有上影线和下影线的K线，红色K线代表着多方略胜一筹。 从K线实体的收盘价距离最高价这一段是该股的阻力区，次日在这一价格区间一定要留意，如果你是短线操作，那么在次日如果未能突破这一区域，加上量能萎缩，则应出场。(如下图) 带有长上下影的阴K线，说明此时暂不宜进场，等拉回整理完毕出现买点时再介入，或是出现带量突破该 K 线的最高点时可进场。 带上影线的阳K线，说明多头在攻击时在收盘价以上的地方遇阻，下一个周期，若能放量攻下并覆盖今之的上影，后市看多，若不能放量，则向上的方向不够确定，应当整