私募股权基金介绍分析报告.pptVIP

私募股权基金的设立和募集 私募股权基金在中国的立法现状 到目前为止，从私募股权基金的募集和设立形式上，我国初步形成了公司制、信托制和有限合伙制私募股权基金的基本法律框架，也即： 一是以《公司法》、《创业投资企业管理暂行办法》为主形成的对公司制私募股权基金的法律规范； 二是以《信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》为主形成的对信托制私募股权基金的法律规范； 三是以《合伙企业法》为主形成的对合伙制私募股权基金的法律规范。 此外，在上市退出上，还包括《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》等法律体系。 私募股权基金的组织形式 国内PE运作 的三种形式 在以上几种组织形式中，有限合伙制的优势： （1）有限合伙能实现各方利益的协同效应，有限合伙能将投资者的资金和基金管理人的智慧有机结合在一起。 （2）通过利益机制的合理安排最大限度的降低代理风险。普通合伙人专门负责有限合伙人的资金运作，有限合伙人可以通过适当的治 理结构和各相关利益者之间一些列激励与约束的契约安排有效的减少代理风险，如：有限合伙人要求拥有投资决策的权利。 （3）有限合伙享受税收优惠。我国政府目前对有限合伙的收益部征收所得税，仅当其分配收益时由合伙人缴纳一次个人所得税，避免了公司制下双重征税的弊端。 为什么选择有限合伙制 私募股权基金对企业的作用 （一）为广大中小企业、民营企业 提供高效、低成本的融资渠道。 （二）完善公司治理，优化管理，为 中小企业提供前瞻性的战略性指导。 （三）完善金融体系， 缓解中小企业融资难问题。 1、在资金募集上，向特定机构和个人募集，通常包括银行、养老基金、保险公司、上市公司以及未上市大型集团公司等。 2、在投资上，多采用权益型投资方式。可通过参与被投资企业的经营管理并提供增值服务。 3、在投资期限上，一般可达5-7年，甚至更长，属于中长期投资。且多为封闭性投资，在投资期内不能退出，或只能通过IPO、并购、回购等方式退出，流动性差。 4、在退出机制上，私募股权基金运作的基本特点是“为卖而买”，在投资的初期一般就会设置退出机制。 私募股权基金的特征 私募股权基金与其他理财工具的对比 投资人面临的问题: 如何使资产不受通胀侵蚀 如何满足流动性需求 如何应付剧烈波动的市场 如何选择适合自己的 理财产品 理财规划: 理财规划的核心目的 ---平衡现在和未来的收支（终生的储蓄消费决策） 理财与生命周期相关 1、积累阶段（35岁之前） 2、巩固阶段（35岁--退休前） 3、支出阶段（退休后） 4、赠与阶段（略） Note：帮助客户按年龄层 进行投资比例配置建议。 （专业人士专业理财） 资产配置决策： 出于投资的目的，决定投资者的财富如何 在各种资产类型中分配的过程。 不要把鸡蛋放在一个篮子里 聚财受益的投资 储蓄 储蓄是指将资金的使用权暂时让度给银行等金融机构，并能获得一定利息的一种理财工具。 分类：活期存款、定期存款（包括整存整取、零存整取整存零取、定活两便、 存本取息等）；银行人民币理财产品也属于储蓄类工具。 评述：理财必备工具，任何理财的基础都来自于储蓄。 风险指数： 收益指数： （活期0.5%，1年定期3.5%） 流动性 ： 投资期限：1天～5年 投资门槛：活期不限，理财产品5万起步 聚财受益的投资 储蓄 优点：安全、可靠（国家银行）、手续方便（网点众多）、形式灵活（产品种 类众多）。 缺点：收益较低，甚至部分收益无法承诺保底。 投资注意事项： 不能作为唯一的手段，否则是“暴殄天物”！ 尤其是银行理财产品一定要弄清楚是预计年化 收益还是保底收益。 房产 房产和地产都属于不动产。不动产是指土地和土地上的定着物。不动产包括各种建筑物和生长在土地上的各类植物。房产是房屋产品归谁所有，亦即对于房屋的占有、使用、收益和处分的权利。地理位置对房产价值和价格的形成起着关键的作用。 分类：包括住宅用房和商业用房。 评述：与土地不能分离或不可移动，否则将改变其性质或其价值。房产具有商 品属性，具备消费和投资的双重性。无论自住或出租，都可以当做一种投资行为。 风险指数： 收益指数： 流动性 ： 投资期限：数年～数十年 投资门槛：10,000元级 Real estate