金融学第九章货币供给摘要.ppt

第九章 货币供给 Money supply 第一节 货币供给及其决定 学习要点： 货币供应量 货币供给决定因素 货币供给理论 一、货币供应量 货币供应量就是由政府、企事业单位、社会公众所持有的、由银行体系所供应的债务总量。 研究货币供应的目的就是为了使银行体系实际提供的货币量能够与社会经济总体对货币的需求量保持一致，并能不断维持经济的稳定增长。 二、货币供应层次的划分 各国中央银行在确定货币供给统计口径时，都以流动性的大小，显然这对中央银行进行宏观经济监测和货币政策操作是非常重要的。 1、美国的划分情况 M1=处于国库、联邦储备系统和存款机构之外的通货＋非银行发行的旅行支票＋商业银行的活期存款（不包括存款机构、美国政府、外国银行和官方机构在商业银行的存款）＋其他存款，如可转让支付命令存款帐户、自动转帐服务帐户等。 M2=M1＋存款机构发行的隔夜回购协议和美国银行在世界上的分支机构向美国居民发行的隔夜欧洲美元＋货币市场存款帐户＋储蓄小额存款＋货币市场互助基金额等。 M3=M2＋大额定期存款＋长期隔夜的限期回购协议和欧洲美元等。 L=M3＋非银行公众持有的储蓄券、短期国库券、商业票据和银行承兑票据等。 2、英国的划分情况 （1）M0=中央银行发行的钞票和硬辅币＋各银行在中央银行的储备存款余额。 （2）M2=私人部门（非金融业的工商企业和居民）中流通的钞票和硬辅币＋私人部门在银行的无息即期存款＋私人部门在银行和建房互助协会中的小额英镑存款。 （3）M4=M2中的前两项＋私人部门的有息即期英镑存款＋私人部门在银行定期存款＋私人部门持有的建房互助协会的股份和存款等。 （4）M4C=M3＋私人部门在银行和建房协会的外币存款。 （5）M5=M4＋私人部门持有的金融债券、国库券、地方当局存款、纳税存单和国民储蓄。 3、日本的划分情况 M1=现金（指银行券发行额与辅币之和减去金融机构库存现金后的余额）＋活期存款（包括企业活期存款、活期储蓄存款、通知即付存款、特别存款和纳税准备金存款）。 M2=M1＋准货币（指活期存款以外的的一切公私存款）＋可转让存单。 M3=M2＋邮政、农协、渔协、信用组合和劳动金库的存款以及货币信托和贷放信托存款。 4、IMF的划分情况 （1）M0=现金（指流通于银行体系以外的现金，不包括商业银行的业务库现金）。 （2）M1=M0＋商业银行的活期存款和邮政汇划成国库接受的私人活期存款。 M1是狭义的货币范围，它是现实的购买力，是控制与调节货币供应量的主要环节。商业银行活期存款是M1的主要构成部分，是国家货币控制与调节的主要对象。 （3）M2=M1＋准货币（又叫近似货币，指定期存款和政府债券）。 5、按照IMF的口径，我国的货币划分如下： M0=流通中的现金。 M1=M0+ 企业、机关团体、部队的活期存款+农村活期存款+其他活期存款 M2=M1+ 城乡储蓄存款+企业、机关团体、部队的定期存款 M3=M2 ＋财政金库存款＋银行汇兑在途资金＋其他非银行金融机构存款 M2-M1=准货币 M1/M2增大，有几种可能？ 两种，分子增大，分母缩小。 M1/M2增大，意味着什么？ 说明流动性增强。 第二节 存款货币创造机制 一、商业银行创造存款货币的前提条件 1、部分准备金制度 2、转账结算制度 二、几个基本概念 原始存款(Primary deposit)也叫初始存款 ：指商业银行吸收现金存款和中央银行对商业银行贷款形成的存款。 派生存款（Derivative deposit) ：由贷款增加而相应增加的借款人账户的存款，就是银行新创造出的存款，称为派生存款。 “原始存款”的来源？ 1.存款货币银行从中央银行借款； 2.客户收到一张中央银行的支票——比如由国库开出的拨款支票——并委托自己的往来银行收款； 3.客户向存款货币银行出售外汇并形成存款，而银行把外汇售与中央银行并形成准备存款。 存款准备金=法定存款准备金+超额存款准备金 =库存现金+商业银行在中央银行存款 法定存款准备金=法定存款准备率×存款总额 法定存款准备金率是由中央银行决定的。 三、存款货币的创造 假定： 1、商业银行只保留法定存款准备金，超额准备金为零； 2、客户资金全部通过银行结算，没有提现行为； 3、设法定存款准备金率为20%。 ⑴设A银行吸收到客户 存入10 000元支票；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000元铸币贷给乙。 A银行的资产负债状况如下： ⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果： 从表中可以看出，对于整个银行系统来说，各银行的活期存款增加额构成一个无穷递缩等