2章基础资金的时间价值分析.pptVIP

第二章 财务管理基础 第二章 财务管理基础 【知识框架】 1、资金的时间价值 2、风险与收益 第一节 资金的时间价值 一、资金时间价值的含义 二、现值与终值的计算 利息计算的两种思路： 为计算方便，现设定如下符号： P—现值 F—终值 i—每一利息期的利率（折现率） n—计算利息的期数 【例2-1】某人将100元存入银行，年利率为2%，单利计息，求5年后的终值。 【解】F＝P×（1＋n×i）＝100×（1＋5×2%）＝110（元） 【例2-3】某人为了5年后能从银行取出500元，在年利率2%的情况下，目前应存入银行的金额是多少？假设银行按单利计息。 【解】P＝F/（1＋n×i）＝500/（1＋5×2%）＝454.55（元） 【例2-4】李某准备存入银行一笔钱，希望在10年后取得本利和200000元，用以支付孩子的出国留学费用。银行存款利率为8%，单利计息，计算李某目前应存入银行多少钱？ 【解】P＝F/（1＋n×i） ＝200000/（1＋10×8%）＝111111.11（元） 复利终值系数表 【例2-5】某人将100元存入银行，复利年利率为2%， 求5年后的终值。 【解】F＝ P×（1＋i）n＝100×（1＋2%）5 ＝100×（F/P，2%，5）＝100×1.1041＝110.41（元） 【例2-6】将1000元现金存入银行，若年利率为7%，一年复利一次，8年后的复利终值是多少？ 【解】F＝ P×（1＋i）n＝1000×（1＋7%）8 ＝1000×（F/P，7%，8）＝1000×1.7182＝1718.2 复利现值系数表 【例2-7】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的情况下，求当前应存入金额。 【解】P＝F*(P/F,i,n) ＝100×（P/F，2%，5） ＝100×0.9057＝90.57（元） 【例2-8】若年利率为10%，一年复利一次，10年后的1000元的复利现值是多少？ 【解】P＝F*(P/F,i,n) ＝1000×（P/F，10%，10） ＝1000×0.3855＝385.5（元） 普通年金 普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金 即付年金 即付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金 递延年金 递延年金：从第二期或以后收付的年金 永续年金 永续年金：无期限的普通年金 年金终值系数表 【例2-6】小王是位热心于公众事业的人，自2005年12月底开始，他每年都要向一位失学儿童捐款。小王向这位失学儿童每年捐款1 000元，帮助这位失学儿童从小学一年级读完九年义务教育。假设每年定期存款利率都是2%（复利计息），则小王9年的捐款在2013年年底相当于多少钱？ 【解】F＝1 000×（F/A，2%，9）＝1 000×9.7546＝9 754.6（元） 【例2-7】某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（　）。 　　A.复利终值系数 　　B.复利现值系数 　　C.普通年金终值系数 　　D.普通年金现值系数 【答案】C 【例2-7】为给儿子上大学准备资金，王先生连续6年于每年年初存