国际大宗商品价格冲击、机制转换与.docVIP

国际大宗商品价格冲击、机制转换与中国的通货膨胀动态 张天顶 【摘要本文在标准的Philips曲线设定下，通过扩展性研究，考察了包括国际大宗商品价格等在内的多种因素对中国通货膨胀动态的影响作用。本文研究的样本期限涵盖的是1993年1月至2012年6月的中国宏观经济月度数据。在标准线性模型设定以及Markov机制转换模型设定下，本文利用针对全球20种重要的国际大宗商品价格指标的主成分分析结果，进行了深入的实证研究。综合基准实证研究以及扩展性研究，本文的研究结果表明，国际大宗商品的价格变化，在统计意义上显著地影响着中国的通货膨胀动态。 关键词大宗商品价格；机制转换；通货膨胀 一、引言 长期以来，经济学研究者们一直致力于识别出商业周期短期性经济波动的外生性根Kydland和Prescott（1982）的开创性研究，强调了负向的技术冲击 在过去（简称为IMF）的统计数据，最近数2008年，因受国际金融危机影响，大宗商品价格上升趋势出现短暂中断。至2011年年底，全球能源以及金属的平均实际价格约是十年前的三20世纪70年代的高位水平（IMF，2012）。 国际大宗商品价格冲击，很有可能会带来国内整体通货膨胀水平的变化。在这样的情（Espen，Finn和Roman，2011）。本文主要是在国际大宗商品价格变化与中国的通货膨胀动态之间