基金使用计划概述.ppt

基金使用计划 问题重述 某校基金会有一笔数额为M元的基金，打算将其存入银行或购买国库券。当前银行存款及各期国库券的利率见下表。假设国库券每年至少发行一次，发行时间不定。取款政策参考银行的现行政策。 校基金会计划在n年内每年用部分本息奖励优秀师生，要求每年的奖金额大致相同，且在n年末仍保留原基金数额。校基金会希望获得最佳的基金使用计划，以提高每年的奖金额。请你帮助校基金会在如下的情况下设计出基金的最合理的使用方案，并且对于给出具体结果： 1、只存款不购国库券； 2、可存款也可购国库券。 3、学校在基金到位后的第年要举行百年校庆，基金会希望这一年的奖金比其它年度多。 问题分析 拥有基金M=5000万元. 基金使用有分存款和购买国库券，其中国库券发放时间未知，但每年定发放 每年发放的奖金额度基本相同 计划年数n=10年 要求10年后基金数M保留原额度 求最佳基金使用方案 模型假设 1、5000万基金在年初一次到位，并开始规划第一年方向，奖金只在年末发放. 2、每年的奖金数目相同. 3、假设这10年内，银行存款以及国库券利息不变. 4、假设利息到位后立即规划投资，中间没有间隔. 符号说明 xij 表示第i年进行j年期投资的数额 Ri 表示i年期投资的利率 Aij 表示第i年作j年期投资的基金的税后总利率加1（即x*A代表了本息和） Z 表示每年