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第一章 投资银行概述 投资银行的定义： 投资银行是主要从事证券发行、承销和交易、资产管理、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 投资银行的类型： ①独立的专业性投资银行； ②商业银行拥有的投资银行； ③全能型银行直接经营投资银行业务； ④一些大型跨国公司兴办的财务公司。 投资银行与商业银行的区别： ①业务不同； ②功能不同； ③融资服务对象不同(短期和长期)； ④利润的构成不同； ⑤管理原则不同； ⑥风险特征不同 投资银行 商业银行 本源业务 证券承销 存贷款 功能 直接融资/侧重长期 间接融资/短为主 业务概貌 资产负债表难反映 表内外业务 收益来源 佣金 存贷利差 经营方针 控制交易风险 开拓新业务 稳健基础上的收益 监管机构 证券管理机构 中央银行 风险特征 投资人面临的风险较大 投资银行面临的风险较小 存款面临的风险较小 商业银行面临的风险较大 投资银行的起源和发展： 意大利：投资银行的发源地 荷兰（17世纪阿姆斯特丹成为国际金融中心） 英国（ 18世纪伦敦成为最著名的国际金融中心 ） 投资银行的趋势： (一）投资银行业的全能化趋势 (二)投资银行业的国际化趋势 (三)投资银行业的集中化趋势 投资银行的业务： ①证券发行与承销； ②证券交易：经纪业务、自营业务、做市商