货币银行学信用工具重点解读.ppt

2、特征： 盈利性、风险性、流通性、权益性、非返还性 3、种类 按股票所代表的股东权利划分，股票可分为普通股股票和优先股股票。 优先股股票是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余财产分配优先权的股票。 普通股股票是最普通也最重要的股票种类。 普通股和优先股的区别 普通股的权利： 1?、公司经营参与权 ?2、?公司盈余和剩余财产分配权 ?3、?优先认股权 优先股的权利： 1、股息固定 2、公司剩余资产优先分配权 （三）票据 1、概念 票据的含义有广义和狭义之分。广义的票据包括各种有价证券和商业凭证。狭义的票据仅指汇票、本票和支票。 2、种类 ①汇票 银行汇票、商业汇票、银行承兑汇票、商业承兑汇票。 ②本票 银行本票、商业本票 ③支票 现金支票、转账支票、保付支票、旅行支票等 汇票的定义 我国票据法：汇票是由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件地支付确定金额给收款人或者持票人的票据。 银行汇票具有使用灵活、票随人到、兑现性强等特点。 功能： 汇兑功能——解决异地付款障碍 信用功能——解决现金支付时间上的障碍 支付功能——解决先进支付在手续上的麻烦 银行承兑汇票 背书：持票人以转让汇票权利为目的，在汇票背面记载有关事项并签章的票据行为。 背书人（第二债务人）就会对这张支票负某种程度、类似担保的偿还责任，之后就引申为担保、保证的意思。 背书 出票人 收款人 付款人 (1) (2) (1)出票人填写空白汇票 (2)交给收款人 汇票的过程 汇票的过程 (1)承兑 (2)付款 出票人 收款人 付款人 (1) (2) 本票 定义：出票人自己签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 支票 定义：出票人签发的，委托办理存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或其持票人的票据。 三种金融票据的区别 项目 汇票 本票 支票 当事人 出票人 收款人 付款人 出票人 收款人 出票人 收款人 付款人 承兑 需要 不需要 不需要 出票人责任 担保付款人承兑和付款 自付付款责任 担保付款人一定付款 期限 即期 远期 即期 远期 即期 出票份数 一式两份 一张 一张 付款人 银行/企业/个人 银行/企业/个人 银行 四、衍生性信用工具 （一）远期合约 例： 假设张毅想买一部新的粉红车体和绿色装饰的摩托车。由于暂时没有现货，他订购了一辆在3个月 后才能交货的摩托车。车价在他订购时就己经确定，但 是要延迟到摩托车交货时才支付。这样的合约就是一种 远期合约。 例： 张敏周一打电话给蔬菜铺，在获知价格后，订购了10公斤土豆，并将在周五送货收款。同样，这也 是一种远期合约。因为商品、价格、送货日期和条件都 已经在合同中载明。 最早的远期合约——远期合约的产生 粮食生产季节性、仓库不足、交通不便－ －供求矛盾突出 粮商出现，但承担价格风险。 粮商与粮食使用者签订远期供货合同。 1848年，82个商人组建芝加哥期货交易所。目的是改进运输和储存条件，提供价格信息服务。 1851年，芝加哥期货交易所引进远期合同。 （一）远期合约 远期合约是适应规避现货交易风险的需要而产生的。 概念：远期合约是指交易双方约定在未来的某一 确定时间，按照事先商定的价格（如汇率、利 率或股票价格等），以预先确定的方式买卖 一定数量的某种标的物的合 约。 远期合约主要由以下要素构成： 1.标的资产。 交易的标的资产可以是多样的 2.买方和卖方。其中合约中规定在将来买入标的物的一方称 为买方（或多头），在将来卖出标的物的一方称 为卖方（或空头） 3.交割价格。合约中规定的未来买卖标的资产的价格称 为交割价格。 远期合约交易的缺点： 1、转让困难：商品品质、等级、价格、交货时间、交货地点都已具体规定，但双方 情况和市场都会变化。 2、交易风险：能否履约依靠对方信誉，对 对方信誉状况调查的成本高。 1865年，推出标准化合约、实行保证金制度。 1882年，允许以对冲的方式免除履约责任，投机者加入，流动性增大。 1925年，芝加哥期货交易所结算公司成立。远期合约演变为期货合约。 （二）期货合约 概念：期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。 期货合约的实质是标准化了的远期合约。 ?期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最 小变动价位、合约